三一重工（600031）4、5月份的泵車銷量超過200臺，超出市場普遍預期。年初制定的全年1300臺的銷售目標肯定會突破。考慮到四季度可能會出現銷售偏淡的情況等因素，預計公司今年全年泵車銷量在1500臺左右。
隨著商品混凝土化率的逐漸提高和城鎮建設的加快，預計中部地區混凝土機械需求成長性會比較快，未來5-10年混凝土機械的需求會保持相對較快的增長速度。公司依靠強有力的品牌優勢和完善的售后服務，泵車產品銷售單價普遍高出競爭對手20-30萬元，這是公司混凝土機械產品毛利率高出競爭對手3-6百分點的主要原因。
履帶式起重機市場超出預期。公司履帶式起重機主要以來替代進口，和進口產品相比，公司產品價格相差很多，有明顯的價格優勢。目前公司具備50T-400T的產品線生產能力，正在研制900T、1000T的履帶式起重機。其中900T履帶式起重機已有訂單，售價5800萬元，而進口同樣產品價格在1.2億元左右。2006年履帶式起重機實現銷售收入2.61億元，同比增長501.02％；預計今年實現銷售收入4億元，同比增長53.85％，貢獻凈利8000萬元。
出口有望繼續高增長。公司全球銷售、服務網絡已經基本建立起來，目前在海外成立了北非、南非、伊朗、比利時等12個分公司。在印度和美國投資設廠主要基于組裝性質。下一步，公司準備在巴西建廠。2006年公司出口收入4.71億元，增長159.51％，占主營業務的10.4％；預計今年出口收入會突破2億美元，增長200％以上，占主營的15％以上。公司對出口的目標是“十一五”末出口收入占主營30％以上。
預計在不考慮定向增發收購北京三一帶來股本擴展和盈利并表的情況下，公司2007-2009年分別實現每股收益1.10、1.59和2.37元，增長90％、44％和49％。如果按照增發5000萬股和北京三一全年實現1.40億元的凈利測算，全年業績合并則公司2007年實現每股收益約1.19元。考慮到公司良好的資產注入預期，給予公司“增持”的投資評級。
