三一重工（600031）07年的綜合盈利預測值從六個月前的0.69元穩步升至1.18元，同期股價累計漲幅超過200%。公司上市四年間不斷完善工程機械產品鏈，產品系列從混凝土機械→路面機械→樁工機械→起重機械快速延伸，泵車系列從37m延伸到66m，混凝土機械產品市場份額提高了約20個百分點，國內市場占有率接近70%；新產品旋挖鉆機的市場占有率也是位居第一。
07上半年實現主營收入43.94億，同比增長81.54%，實現主營利潤15.64億，同比增長102%，實現凈利潤8.24億，同比增長220.29%，每股收益0.86元，高于市場預期。其中投資收益貢獻1.35億元凈利潤，合每股盈利0.14元，實施新會計準則增加凈利潤超過2億元，合每股盈利0.21元，剔除短期投資收益和會計準則變更的影響，公司上半年實際業績增長約100%。
中信證券分析師郭亞凌預計下半年銷量平穩，全年高增長已成定局。一般來講，上半年是工程機械行業的旺季，下半年行業相對較淡。從依照上半年公司的經營情況分析，預計公司下半年銷量將相對平穩，銷售絕對量會較上半年略有減少，但同比增速仍可維持上半年水平。而從投資者的角度來看，下半年固定資產投資減速、宏觀調控、加息和銀行控制信貸等政策因素對行業形成的負面影響是投資者最大的擔擾。但上述因素的影響效應不必過于夸大。一方面是宏觀調控屬于政策常態，對行業的實際影響有限；其次，預計固定資產投資也不會大幅度減速，全年仍可維持在24%左右；另外，相對于設備購置商出租設備而取得的高收益率而言，因加息政策而多付出的利息成本基本可以忽略不計，因此加息對行業影響也較有限。另外，下半年本來就是行業相對淡季，據此預計公司全年業績高增長已成定局。
公司07-09年綜合每股盈利預測分別為1.18、1.53和2.17元，對應動態市盈率為44、34和24倍。當前共有15位分析師跟蹤，建議強力買入、買入、觀望和適度減持的各有4、7、3和1人，綜合評級系數2.07。
風險提示：宏觀調控、鋼材等原材料價格波動、人民幣匯率變化。目前A股市場估值水平明顯高于國際主要股票市場，系統性風險不可不防，投資者宜謹慎控制投資風險。
