限電將再度推漲東部水泥價格

　　上周全國水泥市場價格環比略有上揚。值得注意的是，目前，冀東水泥已針對北京、天津兩地發布提價通知，北京提價100元/噸，天津提價80元/噸。3月26日，金隅也將執行所有品種的水泥價格上調100元/噸銷售方案。其他中小企業全部在等待金隅和冀東兩家上調后，然后跟調。

　　由于北京水泥市場一直以金隅為主導，所以，可以確定，北京地區水泥價格上調將會在3月26日起開始執行。對于水泥價格上調的原因，我們認為，一是近期煤炭、運輸及礦山開采成本不斷增加；二是“兩會”結束后重點工程對水泥需求大幅上升，價格上調有支撐；三是4月1日起至6月30日止，京津冀三省市聯合開展為期3個月的對車輛非法超限超載運輸專項治理行動，外省進入京津的水泥量將受限，運輸費用提高。

　　值得注意的是，我們上周在蘇南、浙北水泥企業的草根調研發現，由于近兩年新增裝機容量少，目前浙江、江蘇電力供應緊張，預計未來2年內供應缺口都難以徹底緩解，浙江局部地區缺口達到20%。水泥企業作為能耗大戶，今年將再度被限電的概率極大（浙江部分地區限電已經開始），但與去年不同的是，去年是在四季度集中限電，而今年江、浙兩省可能在全年各月平均限電。

　　從價格上來看，在水泥企業本身主動限產保價意愿強烈的情況下，政府的再度限電措施將使今年的限產計劃順利達成，供給不足令江浙水泥價格難以下跌，或將重拾升勢，從而帶動華東其他地區的價格走高。