編者按：經歷了幾個交易日的震蕩整理，昨日（12日）A股市場再度發力上漲，以供給側改革概念為主的煤炭、水泥、鋼鐵等權重藍籌股成為了推動股指上行的主力。其中，平莊能源、三鋼閩光、沙鋼股份等個股紛紛漲停。對此，分析人士表示，從近期相關政策看，供給側改革相關周期股有望成為新的投資焦點。與供給側改革相結合的產能過剩國企將成為重點突破領域，可關注過剩產能行業國企的兼并重組機會，包括水泥、鋼鐵、煤炭等。統計顯示，昨日表現搶眼的水泥、鋼鐵、煤炭等三板塊，合計資金凈流入達10.4億元。本文特對上述三行業及其龍頭股進行梳理分析，以饗讀者。
水泥 國企改革出現加快跡象
近期國企改革再度升溫，相關標的均有所表現，尤其是水泥板塊昨日大漲3.75%，上峰水泥盤中強勢大漲9.38%，海螺水泥、華新水泥漲幅也均超5%，分別達到6.92%、6.03%。
資金流向方面，昨日板塊內共有15只個股呈現大單資金凈流入態勢，其中，海螺水泥、金隅股份、萬年青等個股大單資金凈流入居前。
事實上，水泥行業的國企改革出現加快的跡象，1月25日晚間，中國建筑材料集團有限公司與中國中材集團有限公司旗下的多家上市公司紛紛發布公告稱，兩大集團正在籌劃戰略重組事宜。金隅股份6月29日晚間發布重組預案，公司與冀東水泥簽署發行股份購買資產協議，公司以持有的水泥業務相關資產認購冀東水泥非公開發行的A股股份。交易完成后，公司將直接持有13.91億股冀東水泥股份，成為冀東水泥的控股股東。同時，金隅股份將其所持3家主營業務為水泥、混凝土業務的子公司股權托管給冀東水泥。
對此，分析人士指出，中材集團與中建材集團的戰略重組有望減少重合板塊的惡性競爭并實現優勢互補，兩大集團的國企改革也從集團內部的資產注入層面上升到央企整合層面，在供給側改革和去產能的背景下，兩大集團的戰略重組意味著水泥行業的去產能步伐將大大加快。此外，因金隅股份與冀東水泥均從事水泥相關業務，此次交易可以避免同業競爭，減少并規范關聯交易，提升公司的經營管理效率，有利于公司業績提升。
投資機會方面，長江證券表示，國企改革從三個維度選擇投資標的。維度一：景氣度向上行業的國改標的，如中國巨石、中材科技、凱盛科技等。維度二：區域整合帶來業績彈性標的，如祁連山、寧夏建材、天山股份等。維度三：具有轉型預期標的，如國統股份、瑞泰科技等。
