前不久，廣東塔牌集團有限公司(下稱塔牌集團)發布招股意向書，正式啟動IPO，公開發行10000萬股，占發行后總股本的25%，發行完成后將在深圳證券交易所上市。作為一家資本市場的新軍，塔牌集團是一家什么樣的公司呢？又有那些優勢？本報記者走訪市場相關人士。下面就廣大投資者關心的一些問題作一下介紹。
公司簡介
公司歷史可以追溯到 1972年成立的梅州市文福水泥廠，于 2002年 12月完成國有產權轉讓，并于 2007年 4月整體變更為廣東塔牌集團股份有限公司。本次發行前鐘烈華等三人作為一致行動人合計持有公司 79%股權，具有絕對控股地位；本次發行后鐘烈華等三人合計持有公司 59%股份，仍為公司實際控制人。
目前，塔牌集團是以水泥為主業的大型控股型集團公司，并被規劃為是廣東省 “十五”期間水泥行業三大集團和梅州市八大骨干企業集團之一。目前，擁有水泥粉磨678 萬噸和熟料燒成528 萬噸的生產能力。擁有8個大中型熟料、水泥生產企業，12個貿易、電力、服務等分支公司，資產總額達16億元，員工約3000多人，其中管理和技術隊伍800多人，于1997年率先在廣東省水泥行業通過ISO9001質量體系認證。
塔牌水泥主要有旋窯、立窯32.5＃R、42.5＃R普通硅酸鹽水泥和硅酸鹽水泥，是粵東同行業中獨家部優產品、唯一的廣東省名牌產品，并被中國質量管理協會評為全國行業兩家、廣東行業獨家“用戶滿意產品”。近幾年來，塔牌水泥以品種多、質量優、價格合理，較好地滿足了市場的需求，在市場上確立了塔牌水泥的優質名牌信譽，被廣泛應用于高層建筑、機場跑道、電廠大壩、道路橋梁、水下工程、鐵路工程和工農業重點基礎設施項目等，深受廣大用戶的信賴。
區域優勢顯著
目前，公司是廣東省最具規模的水泥制造商之一，特別在粵東市場擁有較高市場份額，2006 年度公司共生產水泥547.03 萬噸，居廣東省內第一名、全國第九名，與可比上市公司相比，營業收入和扣除非經常損益后的凈利潤分居第八名和第五名；2007年度，隨著龍門項目一線工程的建成達產，公司水泥產量上升29.55%至708.69 萬噸，居廣東省第二名，僅次于英德海螺水泥有限公司(我國水泥行業龍頭海螺水泥的下屬公司)。
據相關人士介紹，公司主要具有的八大競爭優勢。主要表現為：1、產業政策扶持優勢：公司是廣東省最具規模的水泥制造企業之一，得益于水泥行業“上大壓小、扶優汰劣”以及提高行業集中度的結構性調整方向，公司一直屬于國家產業政策扶持企業。《廣東省建材工業2005～2010 年發展規劃》明確提出優先扶持塔牌等三家大型水泥集團，2006 年12 月國家發展和改革委員會、國土資源部、中國人民銀行三部委聯合發布的《關于公布國家重點支持水泥工業結構調整大型企業(集團)名單的通知》(發改運行[2006]3001 號文)中，將包括塔牌集團在內的60 家企業定為重點扶持水泥生產企業，指出對列入名單的大型水泥企業在開展項目投資、重組兼并上，有關方面應在項目核準、土地審批、信貸投放等方面予以優先支持。
2、產業布局優勢：由于水泥行業的資源依賴性和市場區域性特征。公司所處粵東地區(梅州、惠州山區)是廣東省重點發展的三大水泥熟料基地之一，石灰石儲量豐富。根據粵東石灰石資源分布情況和市場輻射范圍，公司已建設梅州和惠州龍門兩大生產基地。其中，梅州熟料生產基地地處粵閩贛交界處，該基地市場主要輻射粵東北地區和潮汕地區；惠州龍門生產基地地處粵東與珠三角交界處，是公司戰略上挺進珠三角市場的重要布局。
3、產業鏈整合優勢：水泥行業在一定程度上受制于上游煤炭、電力和石灰石資源等的發展狀況，同時受宏觀政策導向的影響明顯。公司通過產業鏈的擴張和延伸，進行對上下游的垂直整合，不斷增強競爭優勢和抗風險能力。同時，公司通過收購具有煤炭經營資質的企業、建設自備電廠和投資純低溫余熱發電項目、控制或直接取得石灰石采礦權等方式實現向上游產業的擴張和延伸；通過設立子公司專注于從事混凝土攪拌站的投資和建設，實現對下游銷售渠道的拓展和控制。
4、規模及區域市場定價影響力優勢：粵東地區是公司傳統優勢市場。公司2007年度水泥產量708.69 萬噸，遠高于粵東地區企業平均約19 萬噸的規模，在粵東市場區域有較大市場影響力。2007 年度公司在粵東地區水泥銷售量達489.81 萬噸，占該地區37.68%的份額。因此，公司在該地域具有相對壟斷優勢，對該區域內水泥銷售價格的形成有較大影響力。
5、區域營銷優勢：公司根據不同的市場結構和客戶特點，建立了以經銷模式為主、直銷模式為輔，多渠道、多層次的銷售網絡，與近200 家經銷商建立了長期穩定的合作關系。目前，公司已形成以梅州水泥生產基地為中心、連接潮揭汕、橫跨閩粵贛的粵東水泥銷售網絡；以惠州龍門水泥生產基地為中心、輻射深圳、東莞、廣州等周邊地區的珠三角水泥銷售網絡。公司的水泥銷售網點超過2，000 個，其中粵東地區占2/3 以上，在粵東地區網絡營銷優勢尤為突出，為增強公司在粵東地區的市場占有率提供了長足保證。
6、區域品牌優勢：可靠的產品質量、完善的售后服務，使得公司被中國質量管理協會全國用戶委員會授予“全國用戶滿意企業”，“塔牌”商標也被認定為“中國水泥十佳品牌” 和“廣東省著名商標”。同時“塔牌”水泥先后被評為“全國用戶滿意產品”、“廣東省名牌產品”、“全國建材推薦產品”、“中國建材世紀精品”等，國家質量監督檢驗檢疫總局更是核發了《產品質量免檢證書》。“塔牌”水泥目前在廣東省及周邊省份行業內己享有較高的知名度。
7、區域技術優勢：公司建立了廣東省水泥行業省級技術中心，并一直圍繞“節能減排”進行技術裝備的改造和升級。目前，公司新型干法熟料產能占熟料總產能比例達71.02%，遠高于廣東省32.43%的水平。另外，公司亦積極通過技術工藝改進，提高單位臺時產量、循環利用能源，以降低水泥產品能耗水平，并取得了較好的經濟效益。
8、管理優勢：公司管理團隊擁有水泥行業豐富的實踐經驗。自文福水泥廠設立以來三十余年的發展過程中，充分發揮了公司及其下屬公司的規模效應和整合協同優勢，保證了生產經營的有序高效運轉、生產效率的持續提高和公司的可持續快速發展。
籌集項目增強核心競爭力
本次募集資金擬用于：(1)龍門分公司“2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線異地改造項目”中的二線工程及共用工程建設；(2)為前述兩條水泥生產線配套的新型干法水泥生產線純低溫余熱發電技術改造項目。
本次募集資金投向是國家產業政策鼓勵發展項目。為充分利用國家產業政策的支持，緊抓行業發展良好機遇，盡快實施公司產業布局規劃，擴大公司產能，搶占市場份額，公司目前已提前利用銀行貸款和部分自有資金投資建設龍門項目，其中一線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線已于2006年10 月建成投產，而二線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線和共用工程、純低溫余熱發電技術改造項目均在建設中。
本次募集資金擬投向龍門分公司2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線異地改造項目及與之配套的純低溫余熱發電技術改造項目，惠州龍門是公司戰略布局上挺進珠三角市場、保證廣東市場占有率的關鍵，龍門項目的建設對公司增強核心競爭力、鞏固和提升公司市場競爭地位具有重要意義。經專家論證，該項目具有良好的市場前景。
有關專業人士分析，本次募集資金投資項目的實施，對完善公司產業布局具有戰略意義。將促使公司技術工藝和產品結構的繼續升級調整、生產規模進一步擴大，公司核心競爭力和市場占有率將得到鞏固和提升。同時該人士也指出：本次募集資金投資項目具有較好的盈利前景，據可行性研究報告，龍門項目全部達產后(含龍門一線工程)，預計共可實現銷售收入88，092.30萬元，實現利潤總額18，966.15萬元，而與龍門項目配套的純低溫余熱發電項目，也預計可創造利潤總額3，149.25萬元。
綜上所述，公司利用地處粵閩贛交界處以及當地石灰石資源豐富的地理優勢，構建及優化產業布局，并通過在鞏固和提高粵東市場占有率的基礎上，實現市場區域向珠江三角洲的縱深拓展，并積極向閩贛等周邊省份的輻射，在未來3-5 年期間，公司有望發展成為粵閩贛區域最具實力的水泥龍頭企業之一。
公司簡介
公司歷史可以追溯到 1972年成立的梅州市文福水泥廠，于 2002年 12月完成國有產權轉讓，并于 2007年 4月整體變更為廣東塔牌集團股份有限公司。本次發行前鐘烈華等三人作為一致行動人合計持有公司 79%股權，具有絕對控股地位；本次發行后鐘烈華等三人合計持有公司 59%股份，仍為公司實際控制人。
目前，塔牌集團是以水泥為主業的大型控股型集團公司，并被規劃為是廣東省 “十五”期間水泥行業三大集團和梅州市八大骨干企業集團之一。目前，擁有水泥粉磨678 萬噸和熟料燒成528 萬噸的生產能力。擁有8個大中型熟料、水泥生產企業，12個貿易、電力、服務等分支公司，資產總額達16億元，員工約3000多人，其中管理和技術隊伍800多人，于1997年率先在廣東省水泥行業通過ISO9001質量體系認證。
塔牌水泥主要有旋窯、立窯32.5＃R、42.5＃R普通硅酸鹽水泥和硅酸鹽水泥，是粵東同行業中獨家部優產品、唯一的廣東省名牌產品，并被中國質量管理協會評為全國行業兩家、廣東行業獨家“用戶滿意產品”。近幾年來，塔牌水泥以品種多、質量優、價格合理，較好地滿足了市場的需求，在市場上確立了塔牌水泥的優質名牌信譽，被廣泛應用于高層建筑、機場跑道、電廠大壩、道路橋梁、水下工程、鐵路工程和工農業重點基礎設施項目等，深受廣大用戶的信賴。
區域優勢顯著
目前，公司是廣東省最具規模的水泥制造商之一，特別在粵東市場擁有較高市場份額，2006 年度公司共生產水泥547.03 萬噸，居廣東省內第一名、全國第九名，與可比上市公司相比，營業收入和扣除非經常損益后的凈利潤分居第八名和第五名；2007年度，隨著龍門項目一線工程的建成達產，公司水泥產量上升29.55%至708.69 萬噸，居廣東省第二名，僅次于英德海螺水泥有限公司(我國水泥行業龍頭海螺水泥的下屬公司)。
據相關人士介紹，公司主要具有的八大競爭優勢。主要表現為：1、產業政策扶持優勢：公司是廣東省最具規模的水泥制造企業之一，得益于水泥行業“上大壓小、扶優汰劣”以及提高行業集中度的結構性調整方向，公司一直屬于國家產業政策扶持企業。《廣東省建材工業2005～2010 年發展規劃》明確提出優先扶持塔牌等三家大型水泥集團，2006 年12 月國家發展和改革委員會、國土資源部、中國人民銀行三部委聯合發布的《關于公布國家重點支持水泥工業結構調整大型企業(集團)名單的通知》(發改運行[2006]3001 號文)中，將包括塔牌集團在內的60 家企業定為重點扶持水泥生產企業，指出對列入名單的大型水泥企業在開展項目投資、重組兼并上，有關方面應在項目核準、土地審批、信貸投放等方面予以優先支持。
2、產業布局優勢：由于水泥行業的資源依賴性和市場區域性特征。公司所處粵東地區(梅州、惠州山區)是廣東省重點發展的三大水泥熟料基地之一，石灰石儲量豐富。根據粵東石灰石資源分布情況和市場輻射范圍，公司已建設梅州和惠州龍門兩大生產基地。其中，梅州熟料生產基地地處粵閩贛交界處，該基地市場主要輻射粵東北地區和潮汕地區；惠州龍門生產基地地處粵東與珠三角交界處，是公司戰略上挺進珠三角市場的重要布局。
3、產業鏈整合優勢：水泥行業在一定程度上受制于上游煤炭、電力和石灰石資源等的發展狀況，同時受宏觀政策導向的影響明顯。公司通過產業鏈的擴張和延伸，進行對上下游的垂直整合，不斷增強競爭優勢和抗風險能力。同時，公司通過收購具有煤炭經營資質的企業、建設自備電廠和投資純低溫余熱發電項目、控制或直接取得石灰石采礦權等方式實現向上游產業的擴張和延伸；通過設立子公司專注于從事混凝土攪拌站的投資和建設，實現對下游銷售渠道的拓展和控制。
4、規模及區域市場定價影響力優勢：粵東地區是公司傳統優勢市場。公司2007年度水泥產量708.69 萬噸，遠高于粵東地區企業平均約19 萬噸的規模，在粵東市場區域有較大市場影響力。2007 年度公司在粵東地區水泥銷售量達489.81 萬噸，占該地區37.68%的份額。因此，公司在該地域具有相對壟斷優勢，對該區域內水泥銷售價格的形成有較大影響力。
5、區域營銷優勢：公司根據不同的市場結構和客戶特點，建立了以經銷模式為主、直銷模式為輔，多渠道、多層次的銷售網絡，與近200 家經銷商建立了長期穩定的合作關系。目前，公司已形成以梅州水泥生產基地為中心、連接潮揭汕、橫跨閩粵贛的粵東水泥銷售網絡；以惠州龍門水泥生產基地為中心、輻射深圳、東莞、廣州等周邊地區的珠三角水泥銷售網絡。公司的水泥銷售網點超過2，000 個，其中粵東地區占2/3 以上，在粵東地區網絡營銷優勢尤為突出，為增強公司在粵東地區的市場占有率提供了長足保證。
6、區域品牌優勢：可靠的產品質量、完善的售后服務，使得公司被中國質量管理協會全國用戶委員會授予“全國用戶滿意企業”，“塔牌”商標也被認定為“中國水泥十佳品牌” 和“廣東省著名商標”。同時“塔牌”水泥先后被評為“全國用戶滿意產品”、“廣東省名牌產品”、“全國建材推薦產品”、“中國建材世紀精品”等，國家質量監督檢驗檢疫總局更是核發了《產品質量免檢證書》。“塔牌”水泥目前在廣東省及周邊省份行業內己享有較高的知名度。
7、區域技術優勢：公司建立了廣東省水泥行業省級技術中心，并一直圍繞“節能減排”進行技術裝備的改造和升級。目前，公司新型干法熟料產能占熟料總產能比例達71.02%，遠高于廣東省32.43%的水平。另外，公司亦積極通過技術工藝改進，提高單位臺時產量、循環利用能源，以降低水泥產品能耗水平，并取得了較好的經濟效益。
8、管理優勢：公司管理團隊擁有水泥行業豐富的實踐經驗。自文福水泥廠設立以來三十余年的發展過程中，充分發揮了公司及其下屬公司的規模效應和整合協同優勢，保證了生產經營的有序高效運轉、生產效率的持續提高和公司的可持續快速發展。
籌集項目增強核心競爭力
本次募集資金擬用于：(1)龍門分公司“2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線異地改造項目”中的二線工程及共用工程建設；(2)為前述兩條水泥生產線配套的新型干法水泥生產線純低溫余熱發電技術改造項目。
本次募集資金投向是國家產業政策鼓勵發展項目。為充分利用國家產業政策的支持，緊抓行業發展良好機遇，盡快實施公司產業布局規劃，擴大公司產能，搶占市場份額，公司目前已提前利用銀行貸款和部分自有資金投資建設龍門項目，其中一線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線已于2006年10 月建成投產，而二線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線和共用工程、純低溫余熱發電技術改造項目均在建設中。
本次募集資金擬投向龍門分公司2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產線異地改造項目及與之配套的純低溫余熱發電技術改造項目，惠州龍門是公司戰略布局上挺進珠三角市場、保證廣東市場占有率的關鍵，龍門項目的建設對公司增強核心競爭力、鞏固和提升公司市場競爭地位具有重要意義。經專家論證，該項目具有良好的市場前景。
有關專業人士分析，本次募集資金投資項目的實施，對完善公司產業布局具有戰略意義。將促使公司技術工藝和產品結構的繼續升級調整、生產規模進一步擴大，公司核心競爭力和市場占有率將得到鞏固和提升。同時該人士也指出：本次募集資金投資項目具有較好的盈利前景，據可行性研究報告，龍門項目全部達產后(含龍門一線工程)，預計共可實現銷售收入88，092.30萬元，實現利潤總額18，966.15萬元，而與龍門項目配套的純低溫余熱發電項目，也預計可創造利潤總額3，149.25萬元。
綜上所述，公司利用地處粵閩贛交界處以及當地石灰石資源豐富的地理優勢，構建及優化產業布局，并通過在鞏固和提高粵東市場占有率的基礎上，實現市場區域向珠江三角洲的縱深拓展，并積極向閩贛等周邊省份的輻射，在未來3-5 年期間，公司有望發展成為粵閩贛區域最具實力的水泥龍頭企業之一。
