機構預計年后水泥價格將會強勁復蘇

　　春節各地水泥停窯情況，到目前為止各個地區公布的2014年春節停窯計劃與2013 年類似。但是，根據機構的調研反饋，由于環保問題變得日益重要，停窯計劃很可能將會面臨升級。

環保問題對各地產能關停的實際情況 投資者非常熱衷于核實落后產能淘汰的執行效率。根據機構的調研反饋，各地政府通過不同的方式加大政策的執行力度。諸如河北省采取了政府主導強制拆除。山東省啟動重污染天氣 III 級響應，重污染行業停產限產至空氣質量有改善為止。貴州省政府獲得國家獎勵資金1.3億元，省級財政還安排配套獎勵資金4100 萬元，用于鼓勵落后產能淘汰。所有這些地方政府采取的強化措施都是體現了這次的落后產能淘汰力度加大。

華東、華南地區主導廠商的競爭策略根據華東地區的企業反饋，海螺水泥上周引導了長三角地區 50-70 元/噸的熟料價格大幅下降，晚于正常的季節性。由于 1、2 月份的發貨量非常有限，機構認為這對全年的業績影響不大。基于目前熟料庫存水平處于比去年同期低 10-15%的水平，而江浙皖贛地區的停窯將緩解供給壓力，機構預計年后2季度旺季來臨之際水泥價格將會強勁復蘇。華南地區的企業認為由于沒有新產能釋放，2014 年廣東廣西地區的價格走勢將比較樂觀，春節后價格最優化策略將會取代2013年的走量策略。