三一重工（600031）擬注入三一起重機

　　事件：三一重工（600031）7日公告稱，公司擬啟動對三一集團下屬的三一汽車制造有限公司、湖南汽車制造有限公司全部資產及業務的收購。 

　　分析：1、根據三一重工實際控制人梁穩根、控股股東三一集團2007年的承諾，公司擬啟動對三一集團下屬的三一汽車制造有限公司（主營業務為汽車起重機的生產及銷售）、湖南汽車制造有限公司（主營業務為工程車輛、底盤的生產及銷售）全部資產及業務的收購，具體收購方案正在研究中。 

　　2、起重機成為三一集團增長最快的事業部。隨著三一集團產業鏈的擴展，大噸位汽車起重機已被列為公司的重點發展產品，其目標是：到2010年，實現汽車起重機銷售額35億元，50噸以上產品市場占有率達到30%，進入國內市場前三名。2007年，三一起重機事業部銷售2.3億元，2008年超過7億元，2009年超過10億元。隨后，起重機從長沙產業園不足2萬平米的12號廠房搬遷至寧鄉產業園，提出了2010年實現銷售35億的目標，2012年劍指100億。 

　　3、公司為行業內最強的混凝土成套設備供應商，公司主導產品混凝土機械市場占有率進一步提高，履帶起重機成為中國的第一品牌。2009年中期混凝土機械營收40億，占公司營收比重達60%。注入起重機資產后，公司業務結構將進一步豐富和完善。 

　　4、公司預計2009年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長50%以上，凈利潤在18.5億元以上，每股收益超過1.15元。目前股價對應09-11年動態PE預計分別24倍、18倍、14倍左右，估值水平不高。