07 上半年實現(xiàn)營業(yè)收入43.94 億元，較去年同期增長81.54%；實現(xiàn)利潤總額10.44 億元，較去年同期增長219.32%；實現(xiàn)凈利潤8.24 億元，較去年同期增長220.29%。
主營產(chǎn)品混凝土機(jī)械設(shè)備實現(xiàn)銷售收入29.37 億元，較去年同期增長92.41%，泵車、拖泵產(chǎn)品市場占有率進(jìn)一步上升，穩(wěn)居國內(nèi)第一，5 月份單月銷售泵車200 臺，比上年同期增長100%，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，同時混凝土機(jī)械產(chǎn)品毛利率由06 年的36%提升到41.90%，直接反映了公司混凝土機(jī)械產(chǎn)品供不應(yīng)求的現(xiàn)狀。
路面機(jī)械銷售收入較去年同期增長128.50%，履帶起重機(jī)銷售收入較去年同期增長174.92%，成為公司業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充。上半年金融性資產(chǎn)投資收益帶來1.5 億稅前利潤。
公司定向增發(fā)已經(jīng)完成，并且在7 月底完成了對北京三一重工旋挖鉆機(jī)業(yè)務(wù)資產(chǎn)的收購，旋挖鉆機(jī)業(yè)務(wù)將提升公司的競爭力，增厚公司業(yè)績，是公司未來的重要利潤增長點。
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)定增長，工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)較快的發(fā)展勢頭，隨著國家禁止城鎮(zhèn)現(xiàn)場攪拌混凝土政策的全面推廣，國內(nèi)商品混凝土行業(yè)近年一直保持40%以上的增長速度，公司主要產(chǎn)品混凝土機(jī)械未來前景仍然相當(dāng)樂觀。
我們預(yù)計07-09 年公司盈利水平分別可達(dá)到1.48 元、2.18 元，3.04 元/股水平，年復(fù)合增長率在35%以上，按08 年動態(tài)市盈率30 倍計算，合理價值為62.2 元，給予推薦評級。
