福田汽車：“52米混凝土泵車北京車展上市”點評

    盈利預測與評級。我們預計公司2012-2014年EPS分別為1.50元、1.27元、1.03元,按4月26日收盤價7.74元計算,對應的動態(tài)PE分別為5倍、6倍和7倍,按非公開增發(fā)7億股攤薄,對應的2012-2014年EPS分別為1.125元、0.95、0.77元,動態(tài)PE為7倍、8倍、9倍。考慮公司盈利觸底回升預期,維持“增持”投資評級。
    風險提示:銷量低于預期風險、原材料鋼材等價格劇烈波動風險以及宏觀經(jīng)濟下滑引發(fā)的系統(tǒng)性風險。