北京金隅的附屬公司河北太行水泥日前宣布，將斥1.8億元（人民幣，下同）收購河北宙石水泥91%的股權。公布業績的中材股份則明確表示，預計今年資本中的60億元會預留作并購之用。目前看來，水泥行業的并購可謂潛流暗涌，而近期有媒體報道稱“建材下鄉”的方案將上報國務院。上述消息一同刺激建材水泥股近期連續上升。
“建材下鄉”或構成輕度利好
在復活節前，有媒體報道，工信部原材料司建材處處長呂桂新談及關于“建材下鄉”方案的進展，但具體出臺時間待定，同時他透露“建材下鄉”已于山東等省市試點，等待成熟后將推廣至全國。消息刺激當日海螺水泥、中國建材、山水水泥[等強勢上漲。昨日，該板塊持續漲勢，宣布去年凈利多賺27.45%的中材股份升1.16%，預告今年首季盈利大升約90%的海螺水泥升1.77%，中國建材升1.14%，北京金隅升0.88%。
此前，中銀國際發表報告稱，如果“建材下鄉”政策拉動效應得力，可能帶來10%的額外需求，大約為900萬噸至1400萬噸左右，所以“建材下鄉”可能使2010年水泥需求增速提升0.55%-0.85%，對該板塊構成輕度利好，維持水泥行業“中立”評級，同時預判板塊存在小幅反彈的趨勢。
摩根士丹利認為，受惠個股將包括中國建材及海螺水泥，因其涉及的農村水泥需求較大，分別為40%及35%；摩根大通則首選北京金隅及中國建材，認為盈利增長強勁，估值相對吸引，同時有注資或并購概念。
淘汰過剩產能有利發展
近日，北京金隅附屬公司河北太行水泥宣布斥1.8億元收購宙石水泥91%股權。據悉，收購完成后，河北太行水泥年新增產熟料產能120萬噸。這其實是內地會加快整合水泥行業的一大舉措。此前已有消息稱，工信部擬于4月出臺《水泥落后產能淘汰實施方案》，計劃在2010年至2012年之間淘汰3億噸落后產能，因此，市場估計大型水泥企業將會選擇性進行并購。
在業績發布會上，中材股份總裁周育先表示，政府淘汰過剩產能的政策是對該公司的利好消息。他解釋說，由于行業目前有6億噸落后產能，如果按政策調控淘汰，該公司的水泥技術裝備與工服務板塊將獲得顯著的合同增量，水泥板塊于西北地區的市場占有率亦將受惠而提升。他明確表示，今年資本開支128億，其中60億元用作并購。除水泥項目外，公司目前還洽談并購水泥技術裝備、工程服務，以及新材料業務，涉及水泥并購產能約1500萬噸。
海通證券(香港)投資咨詢部副總裁郭家耀認為，此前市場擔憂內地打壓房地產，會使建材水泥業今年首季表現不景氣，但估計今年的基建項目和房地產動工量會維持健康水平，加上有提升入行門檻的政策出臺，行業產能過剩的問題將逐步解決，后市整個板塊可繼續看好。
“建材下鄉”或構成輕度利好
在復活節前，有媒體報道，工信部原材料司建材處處長呂桂新談及關于“建材下鄉”方案的進展，但具體出臺時間待定，同時他透露“建材下鄉”已于山東等省市試點，等待成熟后將推廣至全國。消息刺激當日海螺水泥、中國建材、山水水泥[等強勢上漲。昨日，該板塊持續漲勢，宣布去年凈利多賺27.45%的中材股份升1.16%，預告今年首季盈利大升約90%的海螺水泥升1.77%，中國建材升1.14%，北京金隅升0.88%。
此前，中銀國際發表報告稱，如果“建材下鄉”政策拉動效應得力，可能帶來10%的額外需求，大約為900萬噸至1400萬噸左右，所以“建材下鄉”可能使2010年水泥需求增速提升0.55%-0.85%，對該板塊構成輕度利好，維持水泥行業“中立”評級，同時預判板塊存在小幅反彈的趨勢。
摩根士丹利認為，受惠個股將包括中國建材及海螺水泥，因其涉及的農村水泥需求較大，分別為40%及35%；摩根大通則首選北京金隅及中國建材，認為盈利增長強勁，估值相對吸引，同時有注資或并購概念。
淘汰過剩產能有利發展
近日，北京金隅附屬公司河北太行水泥宣布斥1.8億元收購宙石水泥91%股權。據悉，收購完成后，河北太行水泥年新增產熟料產能120萬噸。這其實是內地會加快整合水泥行業的一大舉措。此前已有消息稱，工信部擬于4月出臺《水泥落后產能淘汰實施方案》，計劃在2010年至2012年之間淘汰3億噸落后產能，因此，市場估計大型水泥企業將會選擇性進行并購。
在業績發布會上，中材股份總裁周育先表示，政府淘汰過剩產能的政策是對該公司的利好消息。他解釋說，由于行業目前有6億噸落后產能，如果按政策調控淘汰，該公司的水泥技術裝備與工服務板塊將獲得顯著的合同增量，水泥板塊于西北地區的市場占有率亦將受惠而提升。他明確表示，今年資本開支128億，其中60億元用作并購。除水泥項目外，公司目前還洽談并購水泥技術裝備、工程服務，以及新材料業務，涉及水泥并購產能約1500萬噸。
海通證券(香港)投資咨詢部副總裁郭家耀認為，此前市場擔憂內地打壓房地產，會使建材水泥業今年首季表現不景氣，但估計今年的基建項目和房地產動工量會維持健康水平，加上有提升入行門檻的政策出臺，行業產能過剩的問題將逐步解決，后市整個板塊可繼續看好。
