24日當天 ，在西水股份、華新水泥及賽馬實業等水泥上市公司的帶領下，整體水泥板塊幾乎全線飄紅。然而奇怪的是，對于這樣的搶眼表現，眾多水泥業代表卻說不出原因。
水泥板塊發力
沉寂多時的西水股份在3月24日這天突然發力，到收盤時仍牢牢封死在漲停板上。
實際上，西水股份只是24日整個水泥板塊的縮影。盡管當天大盤仍然羸弱，但水泥板塊全部21家上市公司中下跌的僅有4家，漲幅在2%以上的則多達10家。
大智慧行情系統顯示，在西水股份和華新水泥分別高達10.01%和9.86%的強力拉動下，建材板塊以1.54%的漲幅位于當天行業板塊漲幅第二位，僅次于智能電網板塊的1.91%。
如果不考慮其他建材類個股，無疑這一排名還將改變，因為排在該板塊漲幅前10位的個股中有4家是水泥類公司。
數據顯示，水泥板塊異軍突起的背后是資金的大規模進入，根據大智慧超贏（SuperView）數據顯示，截至下午2點15分，水泥建材板塊資金凈流入量為1.55億元。
在此之前，水泥行業近期的市場表現并不能令人滿意。光大證券(601788，股吧)研究所3月24日發布的一份研究報告顯示，以2009年12月31日的數據為基期，水泥板塊上周跌幅達到-9.85%，超過滬深300的-7.88%。
“由于春季屬于水泥行業的淡季，一季度水泥類上市公司業績乏善可陳，加之大盤震蕩，近期水泥板塊并不怎么引人注意。”一位新財富水泥建材行業最佳分析師告訴記者。
在行業傳統淡季之下，西水股份的突然漲停讓人不解。
“之前公司公布業績預增公告時也沒漲這么多，這次不知道為什么能突然漲停。”上述參加國際水泥周活動的業內人士大感疑惑。
這家位于內蒙古烏海市的中型水泥建材制造企業，早在今年1月29日便發布了業績預增公告，稱公司2009年的凈利潤預計將實現同比增長1170%左右。該公司上年實現凈利潤2683萬元，每股收益為0.0839元。
與24日的突然漲停相比，上述利好的公布并未引起市場資金的追捧。預增公告發布當天，西水股份僅錄得1.21%的漲幅，換手率3.79%。
業績大幅增長主要來源于非經常性損益而非主營業務改善，被認為是西水股份股價未出現大幅上漲的原因。由于參股興業銀行，西水股份獲得的2008年度分紅款高達3400萬元。
并購圖謀
行業淡季之下，水泥板塊怪異走勢的背后推手究竟是誰？
盡管西水股份收盤時封死在漲停板，漲幅高于華新水泥，但在國元證券水泥建材行業分析師褚杰看來，利好更明顯的華新水泥才是水泥板塊啟動的主力發動機。
“湖北省相關部門剛公布了一個消息，宣布2009-2012年全省將在相關重大項目上投資12萬億。華新水泥的總部和主要市場均在湖北，應該是最大的受益者。”褚杰告訴本報記者。
以湖北省2009年約1.28萬億的GDP計算，上述投資項目總額幾乎接近該省GDP的10倍，這批規模龐大的擬建項目，預計最遲將在“十二五”初期集中開工建設。
“如果這些項目全部投建，華新水泥和葛洲壩等當地公司的業績肯定會出現爆發性增長。”褚杰表示。
記者發現，按照2009年中期數據計算，華新水泥在湖北市場的營業收入占到其總營收的63%，達到19.72億元。
盡管如此，一家知名券商國際業務部的負責人告訴記者，“華新水泥是下午才開始發力的，但西水股份上午就漲停了。”時間點的不同被其認為板塊拉升的背后應該另有原因。
在前述觀察者看來，西水股份的絕大部分市場遠在內蒙古，基本上不會受到湖北省的政策影響。資料顯示，西水股份還是內蒙古地區最大的水泥生產企業，到目前為止公司已占據陜北市場水泥需求量的70%左右。
由于水泥行業對運輸半徑的要求非常嚴格，加上西水股份獨特的區位優勢，西水股份一直被認為是中建材和海螺水泥、冀東水泥等行業巨頭垂涎的重要目標。長城證券并購部的項目經理盛瑞認為，西水股份的強勢漲停與上述預期的不斷強化密切相關。
實際上，受制于產能過剩和惡性競爭，稀薄的利潤一直讓水泥業的大佬們頭疼不已，中材股份的副總裁隋玉民甚至在一次公開的會議上感嘆“什么時候咱們水泥行業賺錢能不那么辛苦？”
而由大企業出面，進行行業內的兼并重組被認為是對癥良方之一。
據相關媒體統計數據顯示，僅2009年，水泥行業兼并重組涉及整合水泥產能就將近8000萬噸。
“目前全國規模以上的水泥企業有3000多家，我們希望這一數字能壓縮到1000家左右。”工信部一位參會官員的講話直截了當地表明了監管層對水泥企業兼并收購的態度。
