機械行業：房地產投資杠桿加大利好混凝土機械

　　國家公布四萬億投資計劃逐步落實后，工程機械下游已經開始回暖，但回暖的動力主要來自鐵路、公路等基建項目的投資加速，主要下游行業房地產的投資卻遲遲沒有恢復。從國家政策和房地產行業各項數據來看，房地產投資需求的恢復已經具備了條件。

　　房地產投資的復蘇將使得工程機械行業全面受益，但各個子產品在復蘇時間順序和復蘇力度上會有區別。工程機械下游行業眾多，較大行業有房地產、基礎設施建設(鐵路、公路)和采礦業等。下游行業投資的增長將拉動工程機械的銷量，但落實到工程機械各個子產品，其拉動作用互不相同。

　　混凝土機械受房地產投資拉動最大。若未來6個月房地產投資有望加速，這對工程機械是一個整體性利好，其中混凝土機械受益最大。

　　目前我們僅能從國家政策和宏觀數據上看到房地產投資見底的跡象，我們還不能完全確定房地產投資已經步入上升通道，更不能確定其回升力度。若房地產投資數據能維持數月的增長，我們相信工程機械上市公司將感受到來自房地產行業訂單的訂單逐漸增加，建議大家關注工程機械行業，特別混凝土機械產品。