亞泰集團重組吉林通化特種水泥

　　天相投資顧問就亞泰集團發布的重組吉林通化特種水泥進展公告發布投資報告，維持對該股的“增持”評級，盈利預測08-09年EPS分別為0.27元和1.28元，對應動態市盈率為27倍和6倍。

　　亞泰集團公告稱，通化特水的股權結構理順工作已完成，2009年1月13日已在通化市工商局重新辦理了工商變更登記，變更后的李國昌持股為2690萬股，占通化特水注冊資本4771萬股的56.39%。另外2009年1月12日吉林亞泰集團水泥投資有限公司變更為中外合資有限責任公司，發起人為吉林亞泰（集團）股份有限公司和CRH中國東北水泥投資有限公司（荷蘭），注冊資本為27.43億元。

　　報告認為，2007年10月30日，公司披露了意向收購通化特水的公告，將通過增資或收購的方式持有通化特水51%的股權，最終控股通化特水。但由于股權變更登記問題，通化特水需要理順股權結構。通化特水現有熟料產能為80萬噸/年，水泥產能為120萬噸/年，是通化地區最大的水泥生產企業。收購完成后，將進一步提高公司水泥產能和區域市場控制能力。CRH合作將拓展公司水泥業務的發展空間。一方面，豐厚的投資收益將為公司在東北地區的整合提供資金支持；另一方面，CRH在并購整合、產業鏈一體化等方面的豐富經驗，將為公司提供智力支持。但公司房地產業務和證券業務短期業績面臨不確定性。