投資要點：
工程機械產品的租賃多以臺班計價。汽車起重機的租賃價格比同噸位全路面起重機便宜10%左右，比履帶吊貴10-20%。但長臂架的泵車并不比短臂架的貴多少，都是以泵送量計價。外資品牌的設備比國內品牌貴10%。裝載機、推土機、挖掘機、小型起重機的絕對價格都不高。累計租金達到購買價所需時間，小型起重設備比中型設備長；泵車比拖泵長，長臂架比短臂架泵車長；土方設備比起重機長，泵車最短。
自90年代末以來，租賃價格的整體趨勢是往下走的。小噸位塔機的租價07年相對04普遍下降了10%。以前暴利的混凝土設備行業的租金也下降了20-30%。土方類主流設備租賃價格也在下降，挖掘機的基本持平。起重機類基本還維持著前幾年的價格，有些機型甚至略有上漲。
為更好的了解工程機械的下游情況，我們對比較有代表性的租賃企業及專家進行了訪談，主要涉及混凝土機械、塔機和起重機行業。
泵車泵送的價格從06年到現在基本沒有變化，設備投資回收期已延長到4年左右了。被調研公司感覺北京混凝土設備租賃行業還可以做兩年，并計劃在北京地區投入更多的車子，主要是覆蓋河北、天津、內蒙等周邊市場。
塔機租賃行業已經非常成熟，近幾年租賃價格一直在走低。
為奧運會后復工，已經訂了些設備。明年對地產方面需求也擔心，現在已經不接住宅建設的活，主要是接工建、辦公樓的。產品回收期2年左右。
重噸位起重機租賃公司多為國營背景，主要用于冶金、石化、電力行業生產建設，回收期較長。輕噸位的起重機租賃主要由分散的民營或個體提供，相當分散，競爭激烈，回收期2-3年。
對于明年的需求，工程機械租賃分會顯的比較悲觀，英國工程機械咨詢公司的專家相對樂觀。
與美國同行相比，國內的工程機械租賃行業顯得非常不成熟，會加大工程機械行業需求的波動。但隨著行業的規范，未來仍有很大的發展空間。
1.工程機械租賃行業及定價特征
工程機械產品的租賃多以臺班計價，租賃企業報的是設備出工一次、工作時間一天以內的價格。對于大的工程，也會以月租金報價；對于工程量能明確計量的，如混凝土泵送，則以泵送量計價。
不同定價前提下，價格差異較大。根據油料、人工等費用是否包含在內，價格會有差異。不同地區、季節，設備租賃的價格會有變動。并且，租賃行業相對分散，交易形式也不規范，即便類似的前提下租賃價格也會有不同。
北京地區原來由北京市建委管理各租賃企業，各企業要定期上報租賃價格，這是行業比較官方的租賃價格。但隨著行政許可法出臺，政府價格管理職能弱化，不再提供地區的租賃價格信息，轉由一些協會和專業雜志不定期的公布其調研出的租賃價格信息。
這些租賃價格雖不精確，但提供了很好的參照。通過分析，我們發現：1)汽車起重機的租賃價格比同噸位全路面起重機便宜10%左右，比履帶吊貴10-20%。隨著起重機的噸位上升，租價呈加速上升態勢，這與設備購買價格一致。2)但長臂架的泵車并不比短臂架的貴多少，都是以泵送量計價；泵車比拖泵貴了近一倍，泵送效率也高了近一倍。3)外資品牌的設備比國內品牌貴10%，因其整機性能更好帶來更高施工效率。4)從絕對價格看，裝載機、推土機、挖掘機、小型起重機都不高。
如果沒有連續的租用，比如加入某個大工程，賺錢其實非常辛苦。
我們還關注的是租金價格對應的設備回收期。回收期的長短直接說明了下游租賃業面臨的風險，如果回收期很長，在景氣回落的情況下，采購意愿必然會大幅下降。
并且，回收期的長短也能說明不同產品的市場需求潛力，有利于把握不同產品的生命周期狀況。不過，這個指標雖好，但并沒有權威的統計數據，下文中對租賃企業的調研中也涉及回收期方面的內容，但也不系統。若假設利用率為100%，累計租金達到設備購買價所需的時間，也能起到很好的指示作用。經過分析，我們發現累計租金達到購買價所需時間，1)小型起重設備比大設備長。2)泵車比拖泵長，長臂架比短臂架泵車長。3)土方設備比起重機長，泵車最短。哪為何小型起重設備仍有如此大量的需求？為何還有人買泵車，尤其是長臂架的泵車？對此，我們將在對租賃企業調研部分做出解釋。
2.租賃價格變動趨勢
在確定租賃價格變動趨勢方面，有人試圖做過指數，但實際執行起來非常困難。不過，對于大趨勢，通過調研還是比較容易感知。自90年代末以來，整體的租賃價格趨勢是往下走的，租賃行業普遍比較懷念2000年以前的時光。比如，當時拖泵的租賃價格高達每方40元，而現在只有15元左右，這也反應了行業的競爭程度是越來越激烈的。這個行業已經逐漸變成一種投資方式，大企業專業性艱難提高的同時，擁入了大量的新進入者，由于需求景氣，大家都能生存。
不過，由于競爭加劇，有些租賃價格不可避免的下降。小噸位塔機的租價07年相對04普遍下降了10%，最多下降了30%。以前暴利的混凝土設備行業的租金也下降了20-30%。土方類主流設備租賃價格也在下降，挖掘機的基本持平。相比之下，起重機類基本還維持著前幾年的價格，有些機型甚至略有上漲。
其實，租賃價格更多的是反映整體的競爭狀況，而決定從事租賃企業是否賺錢還要看利用率的情況，而利用率未必會因價格下調而提升，租賃企業下調租賃價格的動力也就不會很強。實際上，行業的大型企業這幾年一直在努力保持行業前期的租賃價格水平，一些私營業主也自發結成類公司型組織，以便在價格和信息上占據優勢。
3.工程機械租賃企業生存狀態
為了更好的了解工程機械下游的情況，我們對比較有代表性的租賃企業進行了調研。我們選擇了混凝土、起重機、塔機三個行業中較有代表性的企業。在了解行業運作模式的同時，也對各產品租賃的景氣狀況及利用率也有了更具體的感知。3.1.混凝土設備租賃行業我們調研的公司是全國排名前三的混凝土設備租賃公司，在北京地區業務規模排名第二。公司在北京有14輛泵車，比最大的泵普租賃公司略少。目前公司的很多泵車被派到外地，北京處于放假狀態，預計10月后需求會逐漸回暖，逐漸把車調回北京。
從景氣角度看，公司認為08年上半年與07年的情況差不多，泵車的利用率普遍在70%左右，每車每個月都能打上3000-4000方，收入7.5萬左右。行業最好的年頭是98年左右，當時拖泵每方的泵送價都在40元以上。04-05年的時候也比現在好，當時對調控并不是很有感覺，奧運場館那個時候已經開始建設，帶動了需求。
目前，泵車泵送每方的價格是25塊（42米），拖泵15塊。泵車泵送的價格從06年到現在基本沒有變化，公司在挺著不降價，利潤空間也已經比較薄了，泵車的投資回收期已延長到4年左右了。公司感覺混凝土設備租賃行業還可以做兩年，并計劃在北京地區投入更多的車子，主要是覆蓋河北、天津、內蒙等周邊市場，由于是制造商背景，在服務、維修方面相對其他公司有優勢。
泵車與拖泵設備的價格差異遠高于泵送價的差異，并且長臂架與短臂架泵車的泵送價格差異并不大，但仍有很多人愿意買更貴的泵車、尤其是長臂架泵車。因為對于泵車租賃行業來說，使用率是決定盈利的最關鍵因素。現在的工程對工期要求非常緊，且泵送費不到混凝土價格的1/10，施工企業更關注的是效率。泵車施工效率高，是拖泵的2倍以上，在地基等大型澆筑項目中，優勢更明顯，現在凡是泵車能打到的地方基本都用泵車。此外，長臂架泵車的更容易接到活，利用率高，很容易能彌補價格的差異，擁有長臂泵車也是企業實力的象征。
3.2.塔機租賃行業
我們調研的公司是全國前十、北京前三的塔機租賃企業，在這個行業做了近十年。
現擁有塔機、升降機近100臺。
公司認為塔機租賃行業非常成熟，近幾年租賃價格一直在走低。整體需求仍然比較旺盛，08年初公司為奧運會趕工期還訂了一些設備。由于奧運期間停工，很多設備被派到周邊地區，為奧運會后復工，公司已經又訂了些設備，主要是川建、中聯的。明年對地產方面需求也擔心，現在已經不接住宅建設的活，主要是接工建、辦公樓的。04-05年對調控的感覺并不明顯，公司哪個時候規模還小。
塔機租賃行業正在向大型化方向發展，小型設備競爭激烈。現在很多行業外的人進來投資，進來雖然很容易，但很難退出。行業對安全性要求較高，并且墊資現象比較普遍，是勇敢者的游戲，對資金實力和經驗要求都很高。奧運會后北京市建委將會整頓市場，小公司會死掉一批。目前，該公司設備的投資回收期一般在2年左右。
3.3.起重機租賃行業
在調研中，我們發現重噸位履帶吊、汽車吊租賃公司多為國營背景，并且主要是冶金、石化、電力系統的工程建設企業。這可能與重型起重設備動輒幾千萬的高價格有關，民營租賃企業尚無如實力購買。而這些重型設備也主要用于冶金、石化、電力行業生產建設。輕噸位的起重機租賃主要由分散的民營或個體提供，相當分散，競爭激烈。
我們電話調研了廣州地區電力系統下屬的一家起重租賃公司，該公司擁有汽車、履帶吊30多臺，滿足的主要是集團內部或系統內的需求。他們認為150噸以下的都是小車，主要是民營的公司在做，競爭比較激烈。目前，公司設備主要是150噸以上的重噸位吊車，剛購買的400噸的履帶吊的售價3000萬左右，可以租到每個月60-70萬。今年重噸位起重機需求比較景氣，利用率都在80％以上。公司設備采購的預期回收期都在8年左右，這個是長于我們預期的。
調研的北京冶金系統的一家起重機租賃公司，擁有履帶吊11臺，最大的630噸，還打算訂一臺400噸的。他們的業務主要在河北、東北，河北主要是唐山、曹妃甸、遷安等地。目前，其履帶吊的利用率在90%左右。50噸的履帶吊每月租金5.5-6萬，平均年利用率在10個月左右。
調研的蘇州的汽車吊租賃公司是一家以私營業主為主體組織起來的股份制公司，共有200多臺汽車吊，產品涵蓋8-500噸全序列。
他們認為現在的汽車吊租賃行情不如前兩年。養路費、柴油的價格都在上漲，成本上升而租賃價很難漲。02年的時候，16噸的汽車吊都很搶手，一年不僅能收回成本，還能再賺一輛車子，當時每臺班（一般是8個小時，超出了按小時計費）
的租金是1600元，現在最低到900元左右。設備主要是租給建筑公司、鋼構廠、設備廠等地，一般是按月或者季度結賬，工地的付款條件相對差些，有些要按年結賬。整體看，如果有資金能夠墊資，2-3年還是可以收回成本的。
大噸位的生意遠好于小噸位。公司16-25噸的吊車雖然每天都有任務，但一般是上午出去，下午就空閑了，25噸的吊車每個月的收入也就2-3萬左右。相比之下，100噸的利用率雖然只有50%，但每個臺班的租價高達6000元以上，每月有9萬多的入賬，遠比小噸位的賺錢輕松。大噸位的車是全國范圍內找活，小車只是在上海、蘇州、張家港等周邊地區。感覺蘇州地區的車輛基本飽和，小噸位的做起來比較辛苦，大噸位的需求仍然很好。
但小型起重設備仍有大量的需求。小型設備投入相對較少，投資風險小，很多新進入者愿意選擇。小型設備面臨的市場容量更大，雖然辛苦些、單價低，但還是有活干。
4.行業專家對工程機械景氣的看法
經常與租賃企業溝通的工程機械租賃分會顯的比較悲觀。他們認為今年工程機械很多細分領域需求已經有較大下滑，回款問題較為嚴重，設備回收期在延長。但他們也認為奧運會以后京津地區確會有些采購，但不會像上半年那么火爆。英國工程機械咨詢公司的專家對09年國內需求并沒有那么悲觀，認為明年行業銷量至少可以看平，在全球除了中東、俄羅斯等之外，仍是不錯的市場。這一認識與很多合資企業一致，他們仍在進行擴張計劃。
工程機械租賃分會的專家認為租賃企業今年不是很好過。路面機械租賃最慘，業務量下降了40%，混凝土機械下降30%，起重機小噸位競爭已經非常激烈。他認為混凝土機械租賃行業仍不是很成熟，目前設備閑置較多，并且欠款嚴重，建筑企業拖欠了大量的混凝土和泵送的賬款。起重機租賃行業，50噸以下的賺錢已經比較辛苦，但100噸以上的還不錯，履帶吊仍很景氣，重噸位如400噸以上的非常緊俏。
目前，大型設備回本期一般要4-5年，現金回收期也在3年以上。旋挖鉆機需求旺盛，但回收期要8年左右，高鐵需求雖旺盛但租賃價格被壓的很低。根據他們了解的情況，奧運會后9-10月份確有些人要繼續采購，但感覺不如上半年，明年上半年都難有行情。
英國工程機械咨詢公司的專家認為現在很多國內企業出口還是以外貿方式在做，并不是做渠道、代理商。近幾年國際需求也處于歷史頂峰，尤其是新興市場需求高增，給中國企業出口提供了機會。現在中國出口靠的是全球市場的新增部分，而不是競爭掉別人的市場份額。他們認為要想有穩定的出口地位，要在歐美、印度、南美有立足之地，最終還是要融入當地，在當地生產。前部分與山推進出口公司的說法吻合，山推的銷售雖然在俄羅斯增長很快，但份額仍是小于卡特的。
國際化方面，他們比較推崇山推、柳工、三一，也認同徐工做的很好，山推、徐工是做出口最老牌的企業。因為這幾家是在國際市場開拓方面有清晰的戰略，在有意識的開發市場、尋找客戶。對發達市場的出口，關鍵在成功的選取代理商，山河和合力的成功都靠這個。
對于明年的景氣，他們認為歐美市場會繼續回落，但中國能持平，發展中經濟體需求帶動增長，全球整體持平，不會有大的下滑。由此看，中國工程機械明年出口能否有突破主要取決于新興市場需求及企業開拓的情況。
內需方面，認為中國受政府政策的影響比較大。公路能掙錢的路都修完了，空間不大；鐵路投資仍有機會；房地產方面，經濟適用投入仍會持續，估計投資大幅下降也不可能。他們對景氣和增長的判斷，主要通過與企業溝通得出結論，認為國內09年銷量可以看平，沒有市場那么悲觀。
5.租賃行業的特征
美國是工程機械租賃比較發達的市場，這也是它能孕育眾多工程機械巨頭的原因。
美國租賃公司的構成主體主要是資金實力比較強的金融、專業機構：銀行附設或與銀行資本有關的租賃公司；廠商經營的租賃公司；專業化的租賃公司。收益來源主要有三方面：傭金、利差和設備的殘值處理。殘值處理是租賃公司很大的收益來源。一般情況下其設備是在用了18～20個月的時候就在二手市場上進行處理，二手交易市場相當成熟。雖然在進入二手市場之前對設備進行了翻新，但是二手設備的使用記錄是非常全面的，包括使用、維修和保養等資料。99%的租賃企業都加入了租賃行業協會，它們遵守共同的行業標準、價格和操作流程等，對客戶進行詳細的分級定價。
相比之下，國內的工程機械租賃行業顯得非常不成熟。通過調研我們發現工程機械租賃行業有些明顯的共同特征。1)行業相當分散，多以民營企業、個體戶為主。
2)欠款現象比較普遍，是行業的一種業態。3)回收期正在延長，但仍是有利可圖的行業。4)價格形成機制還不成熟，定價比較隨意，中西部地區的租價似乎并不比東部低。5)企業規模普遍較小，普遍專業化只做一種產品。6)盈利模式以傳統租賃為主，在資本利得、殘值利用方面獲益甚少。
國內主機廠商對租賃業務也有涉及，以中聯重科、三一重工、柳工對租賃規模較大。租賃業務由于面臨市場的直接競爭，開拓并不輕松，但它們已經開始涉足融資租賃業務。這塊業務的空間比較大，卡特彼勒每年有30億美金的收入源自類似的金融產品，占總收入的6.6%。
2005年4月，中聯重科下屬控股子公司北京中聯新興建設機械租賃有限公司經商務部、國家稅務總局確認為第二批具有融資租賃資質的企業，是中國建設工程機械行業內第一家具有內資融資資質、廠商背景的租賃公司。2008年1月，柳工對"柳工香港投資有限公司"增資并在北京合資成立"柳工國際租賃有限公司"。2008年8月，三一重工與招銀金融租賃有限公司及招商銀行、中國康富開展融資租賃銷售合作。根據協議，招銀金融租賃、中國康富向三一重工購買工程機械設備，并以融資租賃方式租賃給客戶，三一重工承擔通過融資租賃方式銷售的工程機械設備的回購義務。
對比美國的情況，國內在政策扶持、協會規范、二手市場發展、金融類企業介入等方面差距較大，這些方面的改變將進一步拓展工程機械行業的需求空間。
工程機械產品的租賃多以臺班計價。汽車起重機的租賃價格比同噸位全路面起重機便宜10%左右，比履帶吊貴10-20%。但長臂架的泵車并不比短臂架的貴多少，都是以泵送量計價。外資品牌的設備比國內品牌貴10%。裝載機、推土機、挖掘機、小型起重機的絕對價格都不高。累計租金達到購買價所需時間，小型起重設備比中型設備長；泵車比拖泵長，長臂架比短臂架泵車長；土方設備比起重機長，泵車最短。
自90年代末以來，租賃價格的整體趨勢是往下走的。小噸位塔機的租價07年相對04普遍下降了10%。以前暴利的混凝土設備行業的租金也下降了20-30%。土方類主流設備租賃價格也在下降，挖掘機的基本持平。起重機類基本還維持著前幾年的價格，有些機型甚至略有上漲。
為更好的了解工程機械的下游情況，我們對比較有代表性的租賃企業及專家進行了訪談，主要涉及混凝土機械、塔機和起重機行業。
泵車泵送的價格從06年到現在基本沒有變化，設備投資回收期已延長到4年左右了。被調研公司感覺北京混凝土設備租賃行業還可以做兩年，并計劃在北京地區投入更多的車子，主要是覆蓋河北、天津、內蒙等周邊市場。
塔機租賃行業已經非常成熟，近幾年租賃價格一直在走低。
為奧運會后復工，已經訂了些設備。明年對地產方面需求也擔心，現在已經不接住宅建設的活，主要是接工建、辦公樓的。產品回收期2年左右。
重噸位起重機租賃公司多為國營背景，主要用于冶金、石化、電力行業生產建設，回收期較長。輕噸位的起重機租賃主要由分散的民營或個體提供，相當分散，競爭激烈，回收期2-3年。
對于明年的需求，工程機械租賃分會顯的比較悲觀，英國工程機械咨詢公司的專家相對樂觀。
與美國同行相比，國內的工程機械租賃行業顯得非常不成熟，會加大工程機械行業需求的波動。但隨著行業的規范，未來仍有很大的發展空間。
1.工程機械租賃行業及定價特征
工程機械產品的租賃多以臺班計價，租賃企業報的是設備出工一次、工作時間一天以內的價格。對于大的工程，也會以月租金報價；對于工程量能明確計量的，如混凝土泵送，則以泵送量計價。
不同定價前提下，價格差異較大。根據油料、人工等費用是否包含在內，價格會有差異。不同地區、季節，設備租賃的價格會有變動。并且，租賃行業相對分散，交易形式也不規范，即便類似的前提下租賃價格也會有不同。
北京地區原來由北京市建委管理各租賃企業，各企業要定期上報租賃價格，這是行業比較官方的租賃價格。但隨著行政許可法出臺，政府價格管理職能弱化，不再提供地區的租賃價格信息，轉由一些協會和專業雜志不定期的公布其調研出的租賃價格信息。
這些租賃價格雖不精確，但提供了很好的參照。通過分析，我們發現：1)汽車起重機的租賃價格比同噸位全路面起重機便宜10%左右，比履帶吊貴10-20%。隨著起重機的噸位上升，租價呈加速上升態勢，這與設備購買價格一致。2)但長臂架的泵車并不比短臂架的貴多少，都是以泵送量計價；泵車比拖泵貴了近一倍，泵送效率也高了近一倍。3)外資品牌的設備比國內品牌貴10%，因其整機性能更好帶來更高施工效率。4)從絕對價格看，裝載機、推土機、挖掘機、小型起重機都不高。
如果沒有連續的租用，比如加入某個大工程，賺錢其實非常辛苦。
我們還關注的是租金價格對應的設備回收期。回收期的長短直接說明了下游租賃業面臨的風險，如果回收期很長，在景氣回落的情況下，采購意愿必然會大幅下降。
并且，回收期的長短也能說明不同產品的市場需求潛力，有利于把握不同產品的生命周期狀況。不過，這個指標雖好，但并沒有權威的統計數據，下文中對租賃企業的調研中也涉及回收期方面的內容，但也不系統。若假設利用率為100%，累計租金達到設備購買價所需的時間，也能起到很好的指示作用。經過分析，我們發現累計租金達到購買價所需時間，1)小型起重設備比大設備長。2)泵車比拖泵長，長臂架比短臂架泵車長。3)土方設備比起重機長，泵車最短。哪為何小型起重設備仍有如此大量的需求？為何還有人買泵車，尤其是長臂架的泵車？對此，我們將在對租賃企業調研部分做出解釋。
2.租賃價格變動趨勢
在確定租賃價格變動趨勢方面，有人試圖做過指數，但實際執行起來非常困難。不過，對于大趨勢，通過調研還是比較容易感知。自90年代末以來，整體的租賃價格趨勢是往下走的，租賃行業普遍比較懷念2000年以前的時光。比如，當時拖泵的租賃價格高達每方40元，而現在只有15元左右，這也反應了行業的競爭程度是越來越激烈的。這個行業已經逐漸變成一種投資方式，大企業專業性艱難提高的同時，擁入了大量的新進入者，由于需求景氣，大家都能生存。
不過，由于競爭加劇，有些租賃價格不可避免的下降。小噸位塔機的租價07年相對04普遍下降了10%，最多下降了30%。以前暴利的混凝土設備行業的租金也下降了20-30%。土方類主流設備租賃價格也在下降，挖掘機的基本持平。相比之下，起重機類基本還維持著前幾年的價格，有些機型甚至略有上漲。
其實，租賃價格更多的是反映整體的競爭狀況，而決定從事租賃企業是否賺錢還要看利用率的情況，而利用率未必會因價格下調而提升，租賃企業下調租賃價格的動力也就不會很強。實際上，行業的大型企業這幾年一直在努力保持行業前期的租賃價格水平，一些私營業主也自發結成類公司型組織，以便在價格和信息上占據優勢。
3.工程機械租賃企業生存狀態
為了更好的了解工程機械下游的情況，我們對比較有代表性的租賃企業進行了調研。我們選擇了混凝土、起重機、塔機三個行業中較有代表性的企業。在了解行業運作模式的同時，也對各產品租賃的景氣狀況及利用率也有了更具體的感知。3.1.混凝土設備租賃行業我們調研的公司是全國排名前三的混凝土設備租賃公司，在北京地區業務規模排名第二。公司在北京有14輛泵車，比最大的泵普租賃公司略少。目前公司的很多泵車被派到外地，北京處于放假狀態，預計10月后需求會逐漸回暖，逐漸把車調回北京。
從景氣角度看，公司認為08年上半年與07年的情況差不多，泵車的利用率普遍在70%左右，每車每個月都能打上3000-4000方，收入7.5萬左右。行業最好的年頭是98年左右，當時拖泵每方的泵送價都在40元以上。04-05年的時候也比現在好，當時對調控并不是很有感覺，奧運場館那個時候已經開始建設，帶動了需求。
目前，泵車泵送每方的價格是25塊（42米），拖泵15塊。泵車泵送的價格從06年到現在基本沒有變化，公司在挺著不降價，利潤空間也已經比較薄了，泵車的投資回收期已延長到4年左右了。公司感覺混凝土設備租賃行業還可以做兩年，并計劃在北京地區投入更多的車子，主要是覆蓋河北、天津、內蒙等周邊市場，由于是制造商背景，在服務、維修方面相對其他公司有優勢。
泵車與拖泵設備的價格差異遠高于泵送價的差異，并且長臂架與短臂架泵車的泵送價格差異并不大，但仍有很多人愿意買更貴的泵車、尤其是長臂架泵車。因為對于泵車租賃行業來說，使用率是決定盈利的最關鍵因素。現在的工程對工期要求非常緊，且泵送費不到混凝土價格的1/10，施工企業更關注的是效率。泵車施工效率高，是拖泵的2倍以上，在地基等大型澆筑項目中，優勢更明顯，現在凡是泵車能打到的地方基本都用泵車。此外，長臂架泵車的更容易接到活，利用率高，很容易能彌補價格的差異，擁有長臂泵車也是企業實力的象征。
3.2.塔機租賃行業
我們調研的公司是全國前十、北京前三的塔機租賃企業，在這個行業做了近十年。
現擁有塔機、升降機近100臺。
公司認為塔機租賃行業非常成熟，近幾年租賃價格一直在走低。整體需求仍然比較旺盛，08年初公司為奧運會趕工期還訂了一些設備。由于奧運期間停工，很多設備被派到周邊地區，為奧運會后復工，公司已經又訂了些設備，主要是川建、中聯的。明年對地產方面需求也擔心，現在已經不接住宅建設的活，主要是接工建、辦公樓的。04-05年對調控的感覺并不明顯，公司哪個時候規模還小。
塔機租賃行業正在向大型化方向發展，小型設備競爭激烈。現在很多行業外的人進來投資，進來雖然很容易，但很難退出。行業對安全性要求較高，并且墊資現象比較普遍，是勇敢者的游戲，對資金實力和經驗要求都很高。奧運會后北京市建委將會整頓市場，小公司會死掉一批。目前，該公司設備的投資回收期一般在2年左右。
3.3.起重機租賃行業
在調研中，我們發現重噸位履帶吊、汽車吊租賃公司多為國營背景，并且主要是冶金、石化、電力系統的工程建設企業。這可能與重型起重設備動輒幾千萬的高價格有關，民營租賃企業尚無如實力購買。而這些重型設備也主要用于冶金、石化、電力行業生產建設。輕噸位的起重機租賃主要由分散的民營或個體提供，相當分散，競爭激烈。
我們電話調研了廣州地區電力系統下屬的一家起重租賃公司，該公司擁有汽車、履帶吊30多臺，滿足的主要是集團內部或系統內的需求。他們認為150噸以下的都是小車，主要是民營的公司在做，競爭比較激烈。目前，公司設備主要是150噸以上的重噸位吊車，剛購買的400噸的履帶吊的售價3000萬左右，可以租到每個月60-70萬。今年重噸位起重機需求比較景氣，利用率都在80％以上。公司設備采購的預期回收期都在8年左右，這個是長于我們預期的。
調研的北京冶金系統的一家起重機租賃公司，擁有履帶吊11臺，最大的630噸，還打算訂一臺400噸的。他們的業務主要在河北、東北，河北主要是唐山、曹妃甸、遷安等地。目前，其履帶吊的利用率在90%左右。50噸的履帶吊每月租金5.5-6萬，平均年利用率在10個月左右。
調研的蘇州的汽車吊租賃公司是一家以私營業主為主體組織起來的股份制公司，共有200多臺汽車吊，產品涵蓋8-500噸全序列。
他們認為現在的汽車吊租賃行情不如前兩年。養路費、柴油的價格都在上漲，成本上升而租賃價很難漲。02年的時候，16噸的汽車吊都很搶手，一年不僅能收回成本，還能再賺一輛車子，當時每臺班（一般是8個小時，超出了按小時計費）
的租金是1600元，現在最低到900元左右。設備主要是租給建筑公司、鋼構廠、設備廠等地，一般是按月或者季度結賬，工地的付款條件相對差些，有些要按年結賬。整體看，如果有資金能夠墊資，2-3年還是可以收回成本的。
大噸位的生意遠好于小噸位。公司16-25噸的吊車雖然每天都有任務，但一般是上午出去，下午就空閑了，25噸的吊車每個月的收入也就2-3萬左右。相比之下，100噸的利用率雖然只有50%，但每個臺班的租價高達6000元以上，每月有9萬多的入賬，遠比小噸位的賺錢輕松。大噸位的車是全國范圍內找活，小車只是在上海、蘇州、張家港等周邊地區。感覺蘇州地區的車輛基本飽和，小噸位的做起來比較辛苦，大噸位的需求仍然很好。
但小型起重設備仍有大量的需求。小型設備投入相對較少，投資風險小，很多新進入者愿意選擇。小型設備面臨的市場容量更大，雖然辛苦些、單價低，但還是有活干。
4.行業專家對工程機械景氣的看法
經常與租賃企業溝通的工程機械租賃分會顯的比較悲觀。他們認為今年工程機械很多細分領域需求已經有較大下滑，回款問題較為嚴重，設備回收期在延長。但他們也認為奧運會以后京津地區確會有些采購，但不會像上半年那么火爆。英國工程機械咨詢公司的專家對09年國內需求并沒有那么悲觀，認為明年行業銷量至少可以看平，在全球除了中東、俄羅斯等之外，仍是不錯的市場。這一認識與很多合資企業一致，他們仍在進行擴張計劃。
工程機械租賃分會的專家認為租賃企業今年不是很好過。路面機械租賃最慘，業務量下降了40%，混凝土機械下降30%，起重機小噸位競爭已經非常激烈。他認為混凝土機械租賃行業仍不是很成熟，目前設備閑置較多，并且欠款嚴重，建筑企業拖欠了大量的混凝土和泵送的賬款。起重機租賃行業，50噸以下的賺錢已經比較辛苦，但100噸以上的還不錯，履帶吊仍很景氣，重噸位如400噸以上的非常緊俏。
目前，大型設備回本期一般要4-5年，現金回收期也在3年以上。旋挖鉆機需求旺盛，但回收期要8年左右，高鐵需求雖旺盛但租賃價格被壓的很低。根據他們了解的情況，奧運會后9-10月份確有些人要繼續采購，但感覺不如上半年，明年上半年都難有行情。
英國工程機械咨詢公司的專家認為現在很多國內企業出口還是以外貿方式在做，并不是做渠道、代理商。近幾年國際需求也處于歷史頂峰，尤其是新興市場需求高增，給中國企業出口提供了機會。現在中國出口靠的是全球市場的新增部分，而不是競爭掉別人的市場份額。他們認為要想有穩定的出口地位，要在歐美、印度、南美有立足之地，最終還是要融入當地，在當地生產。前部分與山推進出口公司的說法吻合，山推的銷售雖然在俄羅斯增長很快，但份額仍是小于卡特的。
國際化方面，他們比較推崇山推、柳工、三一，也認同徐工做的很好，山推、徐工是做出口最老牌的企業。因為這幾家是在國際市場開拓方面有清晰的戰略，在有意識的開發市場、尋找客戶。對發達市場的出口，關鍵在成功的選取代理商，山河和合力的成功都靠這個。
對于明年的景氣，他們認為歐美市場會繼續回落，但中國能持平，發展中經濟體需求帶動增長，全球整體持平，不會有大的下滑。由此看，中國工程機械明年出口能否有突破主要取決于新興市場需求及企業開拓的情況。
內需方面，認為中國受政府政策的影響比較大。公路能掙錢的路都修完了，空間不大；鐵路投資仍有機會；房地產方面，經濟適用投入仍會持續，估計投資大幅下降也不可能。他們對景氣和增長的判斷，主要通過與企業溝通得出結論，認為國內09年銷量可以看平，沒有市場那么悲觀。
5.租賃行業的特征
美國是工程機械租賃比較發達的市場，這也是它能孕育眾多工程機械巨頭的原因。
美國租賃公司的構成主體主要是資金實力比較強的金融、專業機構：銀行附設或與銀行資本有關的租賃公司；廠商經營的租賃公司；專業化的租賃公司。收益來源主要有三方面：傭金、利差和設備的殘值處理。殘值處理是租賃公司很大的收益來源。一般情況下其設備是在用了18～20個月的時候就在二手市場上進行處理，二手交易市場相當成熟。雖然在進入二手市場之前對設備進行了翻新，但是二手設備的使用記錄是非常全面的，包括使用、維修和保養等資料。99%的租賃企業都加入了租賃行業協會，它們遵守共同的行業標準、價格和操作流程等，對客戶進行詳細的分級定價。
相比之下，國內的工程機械租賃行業顯得非常不成熟。通過調研我們發現工程機械租賃行業有些明顯的共同特征。1)行業相當分散，多以民營企業、個體戶為主。
2)欠款現象比較普遍，是行業的一種業態。3)回收期正在延長，但仍是有利可圖的行業。4)價格形成機制還不成熟，定價比較隨意，中西部地區的租價似乎并不比東部低。5)企業規模普遍較小，普遍專業化只做一種產品。6)盈利模式以傳統租賃為主，在資本利得、殘值利用方面獲益甚少。
國內主機廠商對租賃業務也有涉及，以中聯重科、三一重工、柳工對租賃規模較大。租賃業務由于面臨市場的直接競爭，開拓并不輕松，但它們已經開始涉足融資租賃業務。這塊業務的空間比較大，卡特彼勒每年有30億美金的收入源自類似的金融產品，占總收入的6.6%。
2005年4月，中聯重科下屬控股子公司北京中聯新興建設機械租賃有限公司經商務部、國家稅務總局確認為第二批具有融資租賃資質的企業，是中國建設工程機械行業內第一家具有內資融資資質、廠商背景的租賃公司。2008年1月，柳工對"柳工香港投資有限公司"增資并在北京合資成立"柳工國際租賃有限公司"。2008年8月，三一重工與招銀金融租賃有限公司及招商銀行、中國康富開展融資租賃銷售合作。根據協議，招銀金融租賃、中國康富向三一重工購買工程機械設備，并以融資租賃方式租賃給客戶，三一重工承擔通過融資租賃方式銷售的工程機械設備的回購義務。
對比美國的情況，國內在政策扶持、協會規范、二手市場發展、金融類企業介入等方面差距較大，這些方面的改變將進一步拓展工程機械行業的需求空間。
