巨龍管業合并利潤畸高背后隱藏內部交易

　　從營收角度來分析，巨龍管業無疑涉嫌嚴重虛增，而從母公司合并營業利潤來看，公司也同樣存在疑點。從披露的4家子公司和母公司的營業利潤合計金額來看，尚不及最終合并營業利潤金額高，導致最終營業利潤抵消差額竟然為負數，這真是令人大跌眼鏡了。 

　　從合并報表編制原理來看，最終合并利潤的來源是母子公司各自實現的利潤，再扣除內部交易未實現的利潤部分，也就是說在正常條件下，母子公司實現利潤的合計金額是計算的最大基礎，怎么可能產生出金額更高的合并利潤呢？ 

　　從會計理論來看，如果母公司以虧損成本向子公司銷售貨物，而子公司也尚未將這些貨物實現再加工并對外銷售，那么確實可能產生出利潤抵消差額負數，但是這合乎正常的企業經營行為嗎？ 

　　由此來看，巨龍管業畸高的合并營業利潤實在是令人費解。 

　　巨額內部交易便宜了誰？ 

　　根據年報披露的信息，巨龍管業在母公司之下僅包含有4家子公司，分別地處福建、江西、重慶和河南，與地處浙江金華的巨龍管業母公司均有較遠距離。依據披露的母子公司營業收入和最終合并營業收入，本刊記者運用合并報表抵消原理不難計算出2012年收入的合并抵消金額高達1.63億元，這代表了發生在巨龍管業母子公司之間的內部交易金額。 

　　記者注意到，在披露的母公司主要客戶名單中，3家子公司赫然在列，但涉及銷售額合計僅有6500萬元左右，這就意味著即便母公司針對未進入前5的子公司“江西巨龍”的銷售金額與排名第5位的“河南巨龍”相差無幾，則母公司與子公司銷售的全部金額也不會超過8000萬元。那么則合并抵消差額1.63億元中的另外至少8000萬元，對應著子公司再向母公司進行的巨額銷售。 

　　這就存在一個耐人尋味的問題——巨龍管業的主營產品是以PCCP為主的鋼性輸水管材，加工工藝并不算復雜，完全沒必要經由遠距離之外的子公司進行二次加工、再經由母公司進行三次加工才最終成型。但從賬面上看，公司確實又這么做了，巨龍管業為何要將巨額貨物在母子公司之間倒來倒去呢？ 

　　更何況，PCCP管道并非是高附加值貨物，其遠距離運輸成本相當高，體現在財務數據中便是銷售費用項下的“運輸費用”，巨龍管業該項費用2012年全年發生額高達3133.92萬元，遠高于該公司全年實現的凈利潤2407.36萬元，這樣做豈不是勞民傷財嗎？看似無益的“倒騰”背后，所牽涉的巨額運輸費又是便宜了誰？ 

　　往來款賬齡糊涂賬 

　　如果細看巨龍管業的其他應收款賬齡數據，也頗有意思。在2011年末“3至4年”賬齡組數據為零的條件下，2012年底“4至5年”賬齡組數據卻突然冒出來3萬元，好似從石頭縫里蹦出孫猴子一般，沒人能說明白它的來源。而這筆詭異的3萬元長期債務則是來源于母公司數據當中。