1月12日，水泥板塊大幅下挫，水泥制造指數收盤跌幅達到4.02%。機構監測數據顯示，近期水泥價格接連下調，華東等地水泥價格2022年以來下跌約60元/噸，全國水泥發貨率跌落至50%以下。全國范圍內，水泥淡季特征明顯。不過，機構普遍認為，在各地一季度基建投資力爭“開門紅”的背景下，水泥市場淡季不淡依然可期，價格趨穩。
南北差別大
對于水泥市場的現狀，天山股份證券部工作人員對記者表示，目前受天氣影響，戶外無法施工，因此新疆地區的施工單位很少，需求相應減少。在淡季期間，新疆地區的水泥廠主要做一些原材料招投標工作。
“淡季也有庫存，該生產的也會生產，能出貨運走也會運走。”上述天山股份證券部工作人員對記者表示，“南方和北方區別很大，北方已經進入淡季。預計未來一段時間市場整體會比較平穩。”
塔牌集團證券部工作人員對記者表示，2022年以來，水泥產銷量比2021年三季度情況要好，尤其南方市場的產銷量還是不錯的。從最近一段時間看，臘月十五前后，農民工就會放假，水泥產銷和需求會受到假期影響，春節過后預計會恢復生產。公司所在的惠州、梅州、福建等地，水泥產銷基本都呈現供不應求的態勢。
“目前，各個地區都在實行錯峰生產，錯峰生產期間都會進行設備檢修。”多位水泥廠負責人對記者表示，“但每個地區錯峰生產和實際開工時間不同。比如，以黑龍江為代表的東北地區普遍開7個月、停5個月。以河北為代表的華北地區一般會停工3-4個月。南方地區的錯峰生產一般在40天左右。”
錯峰生產時間延長
中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林對記者表示，目前水泥價格仍處下行周期，價格回落地區仍主要在華東、中南和西南，幅度在30元-60元/噸。南方地區水泥企業開始陸續發布一季度錯峰生產計劃，考慮到市場需求較差，各地企業錯峰生產時間較去年同期普遍將會有所延長。價格方面，預計近期部分地區還將有一輪下調，2022年1月15日后，大部分地區水泥價格將會趨于穩定。
“目前，全國水泥市場均價為527元/噸，處于歷史同期較好水平，但是行業整體盈利情況還要看春節后市場啟動和價格的情況。”陳柏林表示。
塔牌集團上述證券部工作人員對記者表示，2021年10月，水泥價格曾經突破800元/噸，目前散裝水泥價格回落至500元/噸左右。“2020年，受疫情影響，水泥價格前高后低。2021年，水泥價格波動比較大，目前的價格比2021年同期的價格要高。原因是2021年一季度煤炭價格在800元/噸左右，而目前煤炭價格在1300元/噸左右。”
基建投資料發力
不少機構看好一季度基建“開門紅”對水泥市場的影響。
數字水泥網認為，從各地已出爐的政府工作報告以及各地發改委公布的2022年工作計劃來看，積極推進項目開工建設，確保一季度投資實現“開門紅”已成為重點任務。河北、廣東、黑龍江、浙江、河南、江蘇、安徽、上海、四川等地日前舉行重大項目集中開工儀式，吹響2022年項目開工號角。從投資項目看，除了基礎設施、民生與社會事業領域等傳統基建項目外，5G網絡、工業互聯網、物聯網、人工智能、大數據中心等新型基礎設施成為各方的重點投資領域。
“基建投資同比上漲，對于水泥行業是利好。”多位受訪人員對記者表示，“對于南方市場來說，正月十五過后，無論是下游基建開工還是水泥廠生產，都會恢復到正常水平。”
信達證券首席宏觀分析師解運亮認為，考慮到低基數原因，預計2022年2、3月基建投資增速會顯著回升，峰值可達15%，下半年增速企穩回升，全年可達7%至8%。
