建研集團：扣非業(yè)績延續(xù)高增長 經(jīng)營質(zhì)量有所改善

國盛證券指出，受益于客戶集中度提升和小企業(yè)加速退出，建研集團份額提升、銷量快速增長，同時提價效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)帶來盈利能力提高；檢測業(yè)務(wù)“跨區(qū)域、跨領(lǐng)域”戰(zhàn)略推進外延并購加快落地，提高業(yè)績的同時進一步增強了建設(shè)綜合技術(shù)服務(wù)實力，后續(xù)區(qū)域擴張值得期待。考慮到公司量價和盈利趨勢，上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計公司2019-2021年歸母凈利潤分別為4.1、5.4和6.6億元，對應(yīng)EPS分別為0.59、0.78、0.96元，對應(yīng)PE分別為9.3、7.0、5.8倍；維持“增持”評級。