今日投資財經資訊有限公司量化研究顯示：近一周“機構關注度最高的行業”中，有31家機構關注建筑原材料行業，較前一周增加16家，位居機構關注度排行榜第二名。
市場數據顯示，上周水泥行業一改之前下跌平均上漲2.99%，位居A股市場所有行業漲跌幅榜第5名，跑贏滬深300指數1.78個百分點。目前水泥行業PE11.64倍，PB1.7倍。近期部分地區水泥價格出現連續上漲，連續漲價區域主要集中在華東、湖北和廣州地區。
廣發證券分析師鄒戈表示，綜合起來，目前全國范圍來看，水泥行業供需關系并沒有出現實質性改變。
行業仍處在供需相對過剩狀態，當然這種過剩通過前期水泥價格的持續大幅下跌得以反應；全國大部分地區體現了這種供需關系：雖然到了旺季，但是水泥價格并沒有出現持續上漲；但是華東+湖北地區由于已經處在了寡頭壟斷階段，企業行為對水泥價格也會產生較大影響，年內來看，企業之間由于利益驅動一致，在協同上形成同盟，導致了該地區近期水泥價格持續上漲，預計10-12月份仍然2-3次左右提價空間，但是這種上漲是反彈，不是反轉。
興業證券分析師陳文進一步判斷，華東水泥股盈利最差期大概率已過(3季度)，由于泛華東區域明年新增供給大幅下降，即使明年區域需求僅僅弱勢復蘇，在新增供給大幅下降的背景下，華東區域較優的競爭格局可以保障行業盈利上升至一個不錯的水準，近期水泥價格的快速、大幅上升就是一次較好的演繹。較優的競爭格局也能保障行業盈利出現較大改善。
從最新的宏觀和行業數據看，穩增長政策實施在數據層面出現較為明顯的反應，廣義和狹義基建投資、水泥產量等指標均有所體現，尤其體現在鐵路基建投資和水利投資層面。鐵道部將2012年鐵路基建投資目標由年初的4060 億元人民幣上調至5160億元；據此推算10-12月月度投資均值在746億元，遠超1-9月均值325億元。且全年投資增長11.9%，于年初目標11.9%的負增長有超預期的成分。與此同時，水泥行業基本面近期出現積極變化。
陳文指出，從行業配置層面來看，需求端的弱勢復蘇背景下，水泥行業由于自身產能的可調節性、低庫存、低運輸半徑等特征，行業盈利相對其他周期性行業(鋼鐵、工程機械、煤炭等)具有更好的彈性；而華東水泥股的盈利彈性尤其明顯(新增供給大幅下降、較優競爭結構)，對于華東水泥股短期、中期都可以樂觀一些，上調巢東股份、華新水泥至“買入”評級。短期內回避西北、東北水泥股。另外，京津冀區域、四川區域明年基本面反轉概率大，建議關注“冀東水泥”、“金隅股份”、“四川雙馬”。
市場數據顯示，上周水泥行業一改之前下跌平均上漲2.99%，位居A股市場所有行業漲跌幅榜第5名，跑贏滬深300指數1.78個百分點。目前水泥行業PE11.64倍，PB1.7倍。近期部分地區水泥價格出現連續上漲，連續漲價區域主要集中在華東、湖北和廣州地區。
廣發證券分析師鄒戈表示，綜合起來，目前全國范圍來看，水泥行業供需關系并沒有出現實質性改變。
行業仍處在供需相對過剩狀態，當然這種過剩通過前期水泥價格的持續大幅下跌得以反應；全國大部分地區體現了這種供需關系：雖然到了旺季，但是水泥價格并沒有出現持續上漲；但是華東+湖北地區由于已經處在了寡頭壟斷階段，企業行為對水泥價格也會產生較大影響，年內來看，企業之間由于利益驅動一致，在協同上形成同盟，導致了該地區近期水泥價格持續上漲，預計10-12月份仍然2-3次左右提價空間，但是這種上漲是反彈，不是反轉。
興業證券分析師陳文進一步判斷，華東水泥股盈利最差期大概率已過(3季度)，由于泛華東區域明年新增供給大幅下降，即使明年區域需求僅僅弱勢復蘇，在新增供給大幅下降的背景下，華東區域較優的競爭格局可以保障行業盈利上升至一個不錯的水準，近期水泥價格的快速、大幅上升就是一次較好的演繹。較優的競爭格局也能保障行業盈利出現較大改善。
從最新的宏觀和行業數據看，穩增長政策實施在數據層面出現較為明顯的反應，廣義和狹義基建投資、水泥產量等指標均有所體現，尤其體現在鐵路基建投資和水利投資層面。鐵道部將2012年鐵路基建投資目標由年初的4060 億元人民幣上調至5160億元；據此推算10-12月月度投資均值在746億元，遠超1-9月均值325億元。且全年投資增長11.9%，于年初目標11.9%的負增長有超預期的成分。與此同時，水泥行業基本面近期出現積極變化。
陳文指出，從行業配置層面來看，需求端的弱勢復蘇背景下，水泥行業由于自身產能的可調節性、低庫存、低運輸半徑等特征，行業盈利相對其他周期性行業(鋼鐵、工程機械、煤炭等)具有更好的彈性；而華東水泥股的盈利彈性尤其明顯(新增供給大幅下降、較優競爭結構)，對于華東水泥股短期、中期都可以樂觀一些，上調巢東股份、華新水泥至“買入”評級。短期內回避西北、東北水泥股。另外，京津冀區域、四川區域明年基本面反轉概率大，建議關注“冀東水泥”、“金隅股份”、“四川雙馬”。
