貨幣放松水泥需求盈利價格趨勢上升，股價PE也趨勢上升，反之緊縮特別是后期水泥各項指標下降最快；2010年7月至2011年7月供給端發揮作用比貨幣政策大，貨幣政策方向始終決定水泥PE水平。貨幣放松的彈性和力度決定著水泥需求盈利和股價的彈性空間。
受益貨幣地產政策放松、財政基建刺激水泥價格盈利3季度確立底部，4季度環比回升，明年將會比今年好。政策維穩為主基調、彈性相對弱于2008年周期，因此水泥盈利和價格彈性向上空間也相對弱于前輪周期。6月中到8月進入淡季水泥盈利價格加速探底，降息更多短期刺激PE彈性回升。
水泥供需決定盈利并最終決定水泥股中長期走勢，6月中到8月淡季基本面加速探底，機會主要來自政策預期，政策主題和見底彈性投資具有三個特點：一是具政策主題性投資，6-8月經濟加速探底經濟越差水泥越有政策投資主題；二是業績下滑見底到改善略慢估值較高；三是業績見底反向預期彈性空間大的更受青睞。
總而論之，3季度淡季基本面加速探底背景下機會來自政策放松刺激預期，若有機會則市值小水泥價格跌幅大的區域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇，此次降息仍是下半年政策放松主題的一個開始環節，短期不改善中報盈利下降預期，但累積下半年效果后改善4季度和明年業績預期。亞泰集團3季度旺季首配。
受益貨幣地產政策放松、財政基建刺激水泥價格盈利3季度確立底部，4季度環比回升，明年將會比今年好。政策維穩為主基調、彈性相對弱于2008年周期，因此水泥盈利和價格彈性向上空間也相對弱于前輪周期。6月中到8月進入淡季水泥盈利價格加速探底，降息更多短期刺激PE彈性回升。
水泥供需決定盈利并最終決定水泥股中長期走勢，6月中到8月淡季基本面加速探底，機會主要來自政策預期，政策主題和見底彈性投資具有三個特點：一是具政策主題性投資，6-8月經濟加速探底經濟越差水泥越有政策投資主題；二是業績下滑見底到改善略慢估值較高；三是業績見底反向預期彈性空間大的更受青睞。
總而論之，3季度淡季基本面加速探底背景下機會來自政策放松刺激預期，若有機會則市值小水泥價格跌幅大的區域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇，此次降息仍是下半年政策放松主題的一個開始環節，短期不改善中報盈利下降預期，但累積下半年效果后改善4季度和明年業績預期。亞泰集團3季度旺季首配。
