9月29 日，機械板塊大幅上漲，G 三一漲停，G 廣船漲8%，G 交大漲8%、G 中聯、G 柳工、G 合力等都漲幅在4%以上。
裝備類企業長期看好，未來5-10 年是裝備業發展之黃金時期。全球制造業向我國轉移、我國經濟快速增長、大量高技術高性能設備長期依賴進口的現狀為我國裝備制造業發展提供了巨大的市場需求和廣闊的進口替代空間。
盡管前幾個月有宏觀調控政策和固定資產投資減速的影響，但從最新的全國工業經濟數據看，1-8 月全國所有工業行業中，盈利加快增長行業主要集中在裝備行業中，如通用設備、專用設備、電氣機械和器材、通訊設備、交通運輸設備制造等，基本涵蓋整個機械行業。這表明機械行業景氣高漲背后有其深刻的驅動因素（如需求拉動、產業轉移、國際競爭力提升、政策扶持和周期復蘇等），并不會因投資減速而下降。隨著四季度設備采購的傳統旺季來臨，我們預計機械行業景氣程度有望繼續走高。
從過去的銷售數據看，一般來講3-5 月銷售旺季，而7-9 月是銷售淡季，而10 月后銷售情況又有所回升，這一規律在機械行業比較普遍，特別在工程機械行業。06 年工程機械行業全面復蘇，雖然近期有宏觀調控政策的影響，但從實際銷售情況看，各企業的銷售并未受多大影響，銷售量月度同比數據依然高增長，如1-8 月叉車累計同比增長37.1%、鏟土運輸機械增長21.03%、混凝土機械增長27.94%，壓實機械增長7.12%。
我們認為四季度宏觀調控對行業的影響更加趨弱，目前正處于行業傳統淡季即將過去的關鍵點，四季度產品銷售有望回升，因此我們認為目前也是介入該板塊的股票較好時機。
維持行業“強于大市”的評級，重點關注各產品的龍頭企業考慮到裝備制造業的長遠發展前景，再結合目前裝備業的較高景氣度和四季度繼續走強的預期，再綜合考慮工業發展階段、行業高成長高效率預期和目前的PEG 水平，我們認為目前裝備制造企業估值依然偏低，應提高整體估值水平。我們維持行業“優于大市”的評級和超配投資建議。公司方面建議投資各細分產品的龍頭企業，如滬東重機、三一重工、安徽合力、桂柳工、中聯重科、中集集團、振華港機、山推股份、沈陽機床、廣船國際等。
裝備類企業長期看好，未來5-10 年是裝備業發展之黃金時期。全球制造業向我國轉移、我國經濟快速增長、大量高技術高性能設備長期依賴進口的現狀為我國裝備制造業發展提供了巨大的市場需求和廣闊的進口替代空間。
盡管前幾個月有宏觀調控政策和固定資產投資減速的影響，但從最新的全國工業經濟數據看，1-8 月全國所有工業行業中，盈利加快增長行業主要集中在裝備行業中，如通用設備、專用設備、電氣機械和器材、通訊設備、交通運輸設備制造等，基本涵蓋整個機械行業。這表明機械行業景氣高漲背后有其深刻的驅動因素（如需求拉動、產業轉移、國際競爭力提升、政策扶持和周期復蘇等），并不會因投資減速而下降。隨著四季度設備采購的傳統旺季來臨，我們預計機械行業景氣程度有望繼續走高。
從過去的銷售數據看，一般來講3-5 月銷售旺季，而7-9 月是銷售淡季，而10 月后銷售情況又有所回升，這一規律在機械行業比較普遍，特別在工程機械行業。06 年工程機械行業全面復蘇，雖然近期有宏觀調控政策的影響，但從實際銷售情況看，各企業的銷售并未受多大影響，銷售量月度同比數據依然高增長，如1-8 月叉車累計同比增長37.1%、鏟土運輸機械增長21.03%、混凝土機械增長27.94%，壓實機械增長7.12%。
我們認為四季度宏觀調控對行業的影響更加趨弱，目前正處于行業傳統淡季即將過去的關鍵點，四季度產品銷售有望回升，因此我們認為目前也是介入該板塊的股票較好時機。
維持行業“強于大市”的評級，重點關注各產品的龍頭企業考慮到裝備制造業的長遠發展前景，再結合目前裝備業的較高景氣度和四季度繼續走強的預期，再綜合考慮工業發展階段、行業高成長高效率預期和目前的PEG 水平，我們認為目前裝備制造企業估值依然偏低，應提高整體估值水平。我們維持行業“優于大市”的評級和超配投資建議。公司方面建議投資各細分產品的龍頭企業，如滬東重機、三一重工、安徽合力、桂柳工、中聯重科、中集集團、振華港機、山推股份、沈陽機床、廣船國際等。
