16日，江西水泥(000789)揭開停牌謎底，公司擬向不超過10名的特定對象非公開發(fā)行股票，發(fā)行數量不超過6500萬股，發(fā)行價格不低于10.64元/股。
增發(fā)預案顯示，此次募集資金投入的項目包括收購錦溪水泥50%股權及補充流動資金、純低溫余熱發(fā)電項目、萬年商品混凝土攪拌站項目及興國商品混凝土攪拌站項目。4個項目預計共計使用募集資金6.3億元，其中收購錦溪水泥50%股權及補充流動資金預計使用資金5億元。
從上述募投資金的用途不難看出，收購錦溪水泥50%股權為此次增發(fā)的重頭戲。資料顯示，在此次收購前，上市公司間接持有錦溪水泥50%的股份。2009年、2010年前三季度，江西水泥凈利潤分別為6609萬元、-1725萬元，而同期錦溪水泥的凈利潤分別為2997萬元、2581萬元，因此，錦溪水泥不僅具有良好的盈利水平，同時為上市公司重要的利潤來源，對上市公司保持穩(wěn)定的盈利水平具有重要作用。
截至目前，江西水泥的水泥權益產能約993.09萬噸。此次收購完成后，江西水泥持有的錦溪水泥權益產能將達到316.78萬噸，增幅為200%；公司總權益產能將達到1204.28萬噸，增幅為21.25%。
而從增發(fā)的背景來看，行業(yè)調控的效應開始顯現。近幾年來，國家相繼出臺了多項水泥行業(yè)發(fā)展政策，特別是2010年11月工信部發(fā)布的《水泥行業(yè)準入條件》。江西水泥稱，對落后水泥產能的限時限量淘汰、對環(huán)境保護的重視等，使得小規(guī)模和落后產能的小水泥企業(yè)發(fā)展困難，面臨關停或被重點支持的水泥企業(yè)整合。這為包括江西水泥在內的重點水泥企業(yè)騰出了巨大的產能空間、市場空間。但目前公司的資產負債率偏高，限制了公司快速抓住行業(yè)機遇擴大規(guī)模和參與行業(yè)并購整合的速度。因此，此次增發(fā)意義重大。
此外，江西水泥子公司江西南方萬年青水泥有限公司擬用自有資金獨家投資1500萬元，在江西省石城縣屏山創(chuàng)業(yè)園內注冊成立江西石城南方萬年青水泥有限公司，投資建設年產120萬噸水泥粉磨站工程，作為江西瑞金萬年青水泥有限責任公司二期熟料工程的配套項目，可消化瑞金公司的熟料，也延長了瑞金公司的銷售半徑。
增發(fā)預案顯示，此次募集資金投入的項目包括收購錦溪水泥50%股權及補充流動資金、純低溫余熱發(fā)電項目、萬年商品混凝土攪拌站項目及興國商品混凝土攪拌站項目。4個項目預計共計使用募集資金6.3億元，其中收購錦溪水泥50%股權及補充流動資金預計使用資金5億元。
從上述募投資金的用途不難看出，收購錦溪水泥50%股權為此次增發(fā)的重頭戲。資料顯示，在此次收購前，上市公司間接持有錦溪水泥50%的股份。2009年、2010年前三季度，江西水泥凈利潤分別為6609萬元、-1725萬元，而同期錦溪水泥的凈利潤分別為2997萬元、2581萬元，因此，錦溪水泥不僅具有良好的盈利水平，同時為上市公司重要的利潤來源，對上市公司保持穩(wěn)定的盈利水平具有重要作用。
截至目前，江西水泥的水泥權益產能約993.09萬噸。此次收購完成后，江西水泥持有的錦溪水泥權益產能將達到316.78萬噸，增幅為200%；公司總權益產能將達到1204.28萬噸，增幅為21.25%。
而從增發(fā)的背景來看，行業(yè)調控的效應開始顯現。近幾年來，國家相繼出臺了多項水泥行業(yè)發(fā)展政策，特別是2010年11月工信部發(fā)布的《水泥行業(yè)準入條件》。江西水泥稱，對落后水泥產能的限時限量淘汰、對環(huán)境保護的重視等，使得小規(guī)模和落后產能的小水泥企業(yè)發(fā)展困難，面臨關停或被重點支持的水泥企業(yè)整合。這為包括江西水泥在內的重點水泥企業(yè)騰出了巨大的產能空間、市場空間。但目前公司的資產負債率偏高，限制了公司快速抓住行業(yè)機遇擴大規(guī)模和參與行業(yè)并購整合的速度。因此，此次增發(fā)意義重大。
此外，江西水泥子公司江西南方萬年青水泥有限公司擬用自有資金獨家投資1500萬元，在江西省石城縣屏山創(chuàng)業(yè)園內注冊成立江西石城南方萬年青水泥有限公司，投資建設年產120萬噸水泥粉磨站工程，作為江西瑞金萬年青水泥有限責任公司二期熟料工程的配套項目，可消化瑞金公司的熟料，也延長了瑞金公司的銷售半徑。
