“受環保政策高壓，2018年水泥的采購價在波動的情況下仍上漲近100元/噸。一查環保，唐山地區就關掉很多水泥廠，(水泥)就物以稀為貴，價格就開始上漲。”北京金隅混凝土有限公司相關人士告訴記者。
站在2017年水泥價格高點上持續上漲，過去的2018年，水泥價格可謂是一路“揚眉吐氣”，甚至部分區域價格超過600元/噸，河南省更是出現有錢也買不到的“斷供行情”。
與煤炭、鋼鐵相同，水泥行業也一直產能過剩，2014年，新疆地區和東北三省的水泥企業相繼實施錯峰生產，到2016年，水泥行業實現利潤518億元，同比大幅增長55%。此后錯峰生產向全國各區域蔓延，隨著錯峰生產及環保風暴升級，水泥行業的產量有所減少，水泥價格有所提升，到2018年，水泥全行業實現利潤超過1500億元。
不過，2019年春節假期后，全國多地的水泥價格開始下調，2019年，基建對水泥需求能否對沖掉占水泥需求側占比超50%的房地產可能出現的對水泥需求的下滑，水泥的價格將會如何演繹，成為各方關注的焦點。
價格上漲蝴蝶效應
“水泥價格上漲，直接增加我單位各項目的施工成本，再者影響了工程進度。”國內某千億級建筑集團不愿具名相關人士在接受記者采訪時表示。
北京建工天津分公司有關人士也告訴本報記者，天津區域的商品混凝土價格上漲較多，2018年上漲80-100元/立方米左右。
上述千億級建筑集團另一位人士則向記者進一步表示，“對于我們企業來說，水泥影響并不是很直接，公司都是使用商品混凝土，水泥價格上漲帶動商品混凝土的價格上漲，從整個集團來看，商品混凝土價格從2017年300多元/立方米上漲至2018年的400多元/立方米，2018年上升100元/立方米。”
“公司實行區域聯采，集合各個單位需求量，同時也可以跨區域聯合采購，以量換價，公開招標時，選擇優勢的供應商來供貨，能最大限度地降低采購成本，如果企業規模比較分散，需求量達不到一定程度，采購成本肯定更高，承擔原材料價格風險也會更大。”上述建筑集團相關人士補充說。
數據顯示，2018年12月28日，PO42.5散裝水泥均價為480.6元/噸，同比上漲了9.7%；從全年來看，2018年全國水泥均價為473.63元/噸，較2017年的451.82元/噸同比增長4.84%，而在2015年，全國水泥均價為330元/噸左右。
對于價格上漲，分析人士表示，近幾年水泥價格上漲的原因基本趨同，一是供給側的收縮，考慮到環保影響加上錯峰生產的要求，熟料的資源偏緊，尤其在二季度、四季度更是尤為明顯；二是從需求端看，2017年-2018年，房地產開工表現比較好，影響到商品混凝土量價齊高，帶動了水泥的需求，此外，基建一直在放量，各地的重點項目、市政項目及棚改的紅利一直存在。
據記者了解，成本對水泥的支撐并不多，以PO42.5散裝水泥為例，噸成本在350元左右，全國的PO42.5散裝水噸均價在2018年年末時已經達到450元以上。
而在水泥價格高漲的過程中，河南區域價格表現兇猛，噸價一度超過600元，甚至出現有價無貨的短暫“斷供”局面。
對此，侯林林認為，較長時間的錯峰停窯導致了供需的錯配。“實際上，2018年全年，河南省熟料線停窯有所放松，比較嚴峻的情況是在2017年的10月至2018年年初，河南省實施嚴格的錯峰生產，停窯率高達90%以上，只有3-4條線承擔民生工程不用停窯，而出于環保的考慮，停窯期也從3月15日延長至3月底或4月初，而在晉冀魯豫地區，2月天氣回暖，市場開始啟動，則造成了供應緊張。”
“貧富不均”的水泥行業
海螺水泥凈利潤預計超過萬科，令人忽略掉的東北地區、西北地區部分水泥企業仍陷虧損泥淖，水泥行業仍是一個“貧富不均”的行業。
海螺水泥近日發布的2018年預報顯示，其實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約285.39億元至317.1億元(最高日賺約8000萬元)，同比增加80%-100%，通過對比三季報，海螺水泥的凈利潤預計將超過房企萬科。
而對于這一情況，中國水泥協會秘書處主任張建新向記者解釋，水泥行業一半的利潤進入了海螺水泥，表面看水泥行業利潤很高，但主要是到了發展好的大型企業，很多華北、西北、東北等地的水泥企業發展并不是很好。
據記者了解，華東地區經濟發展較快，對水泥的需求量及水泥的產量一直也較大，被譽為中國水泥行業的“糧倉”，甚至海螺水泥一家的產量就能與所占區域面積大但是產量不高的東北、西北、華北持平。
張建新還告訴記者，與其他行業相比，水泥行業工人的工資待遇比較低，工信部相關領導多次強調水泥行業利潤高有問題，環保投入不足，工人工資低，如果工資及環保方面的成本補齊后，水泥行業的利潤就不會特別高。
而目前看，整個水泥行業也在大整合。2016年10月11日，冀東集團完成了對金隅集團股權重組，解除了冀東集團的生存危機；在2018年7月底，金隅集團與冀東水泥雙方完成了共同組建合資公司的任務；2019年1月9日晚間，金隅集團公告稱，擬將水泥等業務相關資產，通過增資合資公司及現金出售兩種方式注入冀東集團旗下冀東水泥，徹底解決同業競爭問題。
張建新表示，華北區域冀東與金隅曾是競爭對手，合并后惡性競爭消失，效益肯定會超預期增長。“之前兩家打的(不可開交)，冀東虧損數億元，面臨摘牌，唐山市政府著急了，再加上津京冀一體化思路就要搞合作，金隅集團不斷將冀東水泥并購，并將天津建材集團收購，實際上是京津冀地區的總體思路，受到上級主管部門的支持。”張建新回憶說。
而就兩家水泥公司合作后，是否在解決同業競爭基礎上，提升議價能力，上述千億級建筑集團人士分析，可能會存在市場話語權提升的情況，但兩公司合作也是一把雙刃劍，從積極的方面看，大公司有相應的資源整合能力，管理成本也會降低，也更注重自身與客戶的長期合作。
高價位能持續多久
在2018年持續高位的水泥價格，在2019年春節過后，卻遭遇了低開，接下來水泥需求、價格將如何走，則備受下游企業關注。
據全國水泥價格指數顯示，長江地區、華東地區、中南地區的水泥價格指數均出現下滑。
對此，侯林林分析，2019年全國開工啟動緩慢，一方面是全國范圍的雨雪天氣，部分地區還要持續到3月初；二是資金問題、房地產的開工預期影響。
“馬上開春工地動工，其他大小水泥廠開工，導致價格有所下滑。”上述北京金隅混凝土有限公司相關人士則表示。
面對房地產發展下行預期及基建提升，水泥接下來的局面會是如何？
張建新表示，“水泥作為傳統的原材料工業，目前也沒有替代品，從國外的水泥行業發展情況看，有消費累計量指標，過去中國水泥消費量一直是呈現45度角上升，近幾年進入了高位平臺期間，根據目前的情況看，在堅持錯峰生產的前提下，2019年的水泥生產量將處于高位波動，由于水泥保質期較短，生產量與使用量基本一致，2019年水泥行業整體較為樂觀。”
不過，侯林林則認為，基建對沖房地產(可能的缺口)比較有壓力。“水泥的需求端分為民用、房地產及基建，前些年3個領域對水泥的需求占比為30%、40%及30%，近幾年民用對水泥的需求一直在下降，僅占到20%多，基建提升，房地產作為大頭占到40%-50%，基建抵充了民用部分的減少,房地產占比較大，基建占比還沒有超過房地產，如果房地產對水泥的需求用量減少，基建不能完全抵充房地產下滑的壓力。”侯林林分析。
“2019年，房地產開發投資、土地成交等諸多指標都顯示房地產的開工會很差，所以擔心一直存在，部分水泥企業在考慮到基建開工的因素下，仍預計對水泥的需求比2018年下滑10%左右，”侯林林補充道，華東地區基建比較好，可能會托住底，如浙江省，市政和基建量都比較大，但對于大部分地區而言，房地產下行帶來的壓力是比較大的。
對于水泥價格方面走勢，上述北京金隅混凝土有限公司相關人士則表示，市場瞬息萬變，難以預測。“2019年，這并不好說，水泥價格受市場波動，受國家宏觀調控影響嚴重，只要出一項政策，房地產調控或者環保調控，價格馬上隨著變動，誰都不敢預言。”上述北京金隅混凝土有限公司相關人士無奈直言。
另外，水泥業內人士也表示，“2019年(水泥行業)有望繼續維持較高的價位和盈利水平，但持續上升的阻力較大。新增(點火)產能、差異化錯峰、進口熟料將對局部市場產生階段性的沖擊，但2019年依舊是中央環保治理的重要年份，力度不會明顯減弱，尤其是南部市場，對供給收縮的影響將持續。”
