據最新消息顯示，在當前全國水泥錯峰生產逐步收尾后，3月以來多地水泥現(xiàn)貨價格再度出現(xiàn)普漲情況，且同比漲幅已超過40%。目前水泥行業(yè)普遍噸毛利超過70元，在基建需求支撐下，水泥價格后市將仍被看好，今年或將是水泥行業(yè)的大年。
一、去產能壓制供應
為響應國家去產能號召，2016年全國20多個省份均出臺政策對水泥行業(yè)進行錯峰生產，河北、河南、山東部分企業(yè)錯峰生產到3月15日才開窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開，江蘇、浙江錯峰生產也持續(xù)到3月初。在錯峰生產執(zhí)行較為嚴格的河南省，這一現(xiàn)象更加明顯。安陽很多企業(yè)從2016年11月9日一直停到3月31日，到目前還有一些企業(yè)沒有復產，供應鏈受到明顯壓制。
二、基建投入推升需求
3月份以來市場需求恢復比較理想，房地產、基建開工情況樂觀，出現(xiàn)了供需錯位的局面。加之4月1日，雄安新區(qū)橫空出世，河北基礎設施建設預期大增。
此外，5月中旬北京將舉辦首屆高規(guī)格“一帶一路”高峰論壇，一方面出于環(huán)保考慮，這將再度對水泥行業(yè)進行10到15天的停窯；另一方面，出于“一帶一路”的推進，以及基礎設施建設投資力度的加大，水泥或將出現(xiàn)供需錯位的局面。
三、漲價聲此起彼伏
進入4月多地水泥價格普漲，4月1日，雄安概念橫空出世。4月2日，水泥行業(yè)的調價函便滿天飛起。4月2日，冀東水泥調漲50元/噸，唐山、石家莊以南的很多城市水泥價格都被推漲。4月1日，河北、山東、河南部分企業(yè)的42.5散裝水泥的價格也都進行了約30元/噸的上漲幅度調整。
目前，我國華東、華北、西南的水泥均價都有上漲，漲價聲音比較多的是河北、河南、山東，漲幅在30元/噸到50元/噸不等。監(jiān)測數據顯示，目前全國42.5散裝水泥的平均市場價格在358元/噸，這一價格比2016年最高位的時候還要高。
據悉，今年3月份以來華東、華南、西南、西北水泥價格就已啟動新一輪上漲。華東地區(qū)3月份價格普漲兩輪，整體漲幅在60元/噸。漲價較明顯的河南地區(qū)，目前水泥落地價格已普遍達近400元/噸。新鄉(xiāng)、安陽、焦作、濟源、鶴壁、鄭州、登封、許昌、禹州、平頂山等地熟料價格均不低于360元/噸。
四、成本難扼毛利上升
雖然近年來由于供給側改革造成煤炭價格大漲，水泥生產成本有所提升，但目前企業(yè)噸毛利確實已提高了很多。據業(yè)內消息顯示，水泥熟料生產成本也就在200元/噸左右，不排除停產損失，企業(yè)每噸毛利已經超過70元，很多此前已停產的中小企業(yè)現(xiàn)在復工跡象也很明顯，這也就意味著當前水泥行業(yè)早已實現(xiàn)盈虧平衡，至此已經開始獲利，行業(yè)前景向好。
4月、5月份將是北方地區(qū)水泥旺季，今年基建體量較大，整體會對市場形成提振作用，需求預期較去年同期將有所增長。與此同時，上半年房地產開工情況樂觀，目前水泥企業(yè)庫存也并不大，水泥價格未來將持續(xù)于高位運行，因此建議關注：天山股份、青松建化、同力水泥、上峰水泥、福建水泥等。
