全國水泥價格穩中有漲 板塊迎來投資機會

11月下旬，國內水泥價格總體趨穩，華東、西南等區域市場有15-25元/噸上漲，華北、華中和華南市場則進入穩價階段，其中由于“鐵腕治霾”停窯力度遠大于往年，河北石家莊、邯鄲等地企業正醞釀大幅調價。廣東珠三角供應商也計劃在12月初施行下半年第五次漲價。隨著華東、西南等地企業明年一季度及全年減產計劃的確定，全國水泥價格穩中有漲趨勢仍將延續。

業內認為，從供給看，環保限產力度加大使得河北等省大面積停窯3個月，產能收縮超預期。同時，行業龍頭整合令集中度提升，價格體系明顯改善。從需求看，明年PPP基建市場加速擴容，將有效彌補房地產調控帶來的需求下降。從區域看，京津冀地區去年水泥產量較2011年峰值下降36%，今年受“鐵腕治霾”影響繼續減產，區域供需改善明顯，冀東水泥等龍頭受益明顯。華新水泥有望承接拉法基在西南地區水泥產能，公司在該區域控制能力將進一步增強。