三四季度之交的水泥淡旺季提價值得關注

從中央政治局會議透露的信息看，下半年基建仍然是穩增長的重頭戲，基建板塊受益于政府投資加大及PPP模式的不斷推進，預計2016年普遍增速不低于10%，估值不高（央企普遍8-12倍PE），有較高安全邊際，同時因基建企業以國企為主，國企改革主題有望推升估值，可攻可守。

受高溫、降雨和臺風天氣影響，水泥行業下游需求疲弱，企業出貨多在六七成，因不同地區企業均有主動或被動限產，庫存相對穩定，且在價格方面表現出淡季不淡的走勢，8月中下旬，華東區域將進一步限產，有望助推價格進一步上漲，加上今年二三季度的洪澇、降雨等天氣帶來的需求延后，今年三四季度之交的淡旺季提價值得關注，投資方面也值得布局，關注水泥龍頭個股。