鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產能過剩行業，伴隨著企業的關停并轉、兼并整合，預計未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。
銀行的資產質量正在急速下滑，且目前依舊看不到底部在何處。正在逐次披露的上市銀行年報顯示，不良貸款雙升仍在持續。中信銀行副行長孫德順表示，2016年爭取控制不良貸款余額上升而不良率下降，這同樣也是多數上市銀行負責人的期望，但目前可能只是銀行家們一廂情愿的理想目標。
波士頓咨詢研究報告指出，在供給側改革的背景下，“去產能”的重點行業將會迎來陣痛。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產能過剩行業，伴隨著企業的關停并轉、兼并整合，預計未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。
這個數據究竟有多少?銀監會數據顯示，截止2015年末，商業銀行不良貸款余額為1.27萬億元。如此之巨的不良資產是否會沖擊商業銀行苦心經營的堤壩?
波士頓咨詢：激增1-2萬億壞賬
自2011年四季度開始，中國銀行業不良雙升已持續17個季度，且目前仍未探底。中國銀行業協會與普華永道聯合發布的《中國銀行家調查報告2015》統計的數據顯示，四成銀行家預期未來三年不良貸款率在1%—3%。
隨著中國經濟下行和產業結構調整，鋼鐵、水泥、建材等產能過剩行業面臨嚴峻的經營壓力，銀行資產質量面臨的壓力在不斷上升，壞賬風險也在不斷增加。
公開數據顯示，截止2015年四季度，信托風險項目增至464個，集中在房地產、礦產能源等側供給改革的焦點行業，規模合計973億元;2014-2015、年發生數十余起各類公司債券違約，集中在光伏、水泥、鋼鐵、化工等行業。
波士頓咨詢近日披露的研究報告顯示，以煤炭、鋼鐵、有色、水泥四大行業為例，目前存量有息負債合計5.4萬億元，其中煤炭行業約2萬億，鋼鐵2.3萬億，有色0.7萬億，水泥0.4萬億;按產品細分，貸款約2.8萬億元，債券約1.6萬億元，信托類非債券約1萬億元。假設四大行業的有息負債20-40%成為不良資產，未來三年壞賬釋放可能達到1-2萬億元。
以近日披露的部分上市銀行年報為例，煤炭、鋼鐵、有色、水泥等產能過剩行業貸款余額較高，不良率有高有低。
中信銀行年報顯示，2016年可能面對的風險，工業領域去產能、去杠桿進程加快，煤炭、鋼鐵、石化、有色、建材等行業企業普遍陷入困境，破產、兼并、逃債等情況可能明顯增多。
“2016年，銀行業的經營發展環境依然錯綜復雜，世界經濟復蘇緩慢，國內經濟下行壓力加大。銀行業資產質量管控和不良貸款化解的任務將更加艱巨，預計2016年我國銀行業資產質量形勢仍然不容樂觀。”中國銀行首席風險官潘岳漢在業績發布會上稱。
據中國東方資產管理公司《2015年中國金融不良資產市場調查報告》預測，新增信貸集中出現不良貸款的時點較大可能在 2017 年;銀行業不良貸款率上升趨勢還會持續
4-6 個季度。
“近年已逐年降低產能過剩行業的貸款余額，且貸款大都來自大型優質企業，資產質量比較穩定。” 潘岳漢稱。
從上述表格亦可看出，大型銀行在產能過剩行業貸款金額雖較大，但目前不良率仍處于較低水平。
波士頓咨詢報告認為，部分過剩產能行業集中度較高的地區和機構將承受較大的壓力。例如，2014年某省金融機構本外幣各項貸款余額1.7萬億元，其中煤炭行業貸款余額達0.4萬億，占比達26%，一旦煤炭行業在短時間內發生大規模壞賬，可能會對當地的中小金融機構和相關表外融資業務產生較大沖擊。
允許銀行破產重組是守住系統性風險最后的底線。多位銀行業人士向經濟觀察網記者表示，中國銀行業自股改以來，尚未經歷完整的經濟周期，目前我國已實施存款保險制度，監管機構正完善銀行破產制度，謹慎允許銀行破產重組，并支持存款保險公司、大型金融企業、資產管理公司和有實力的產業集團參與高風險金融機構的重整與收購，減少政府部門的壓力。
風險可控?
“雖然銀行資產質量將下降，但風險仍處于可控范圍之內，而且完全有能力處置不良資產。”工行董事長姜建清在業績發布會上稱。
波士頓咨詢報告顯示，2015年商業銀行整體貸款余額約為76萬億，不良貸款規模為1.3萬億，關注類貸款2.9萬億元。假設未來三年商業銀行受到“去產能”和“去庫存”等多重影響，基于 多家研究機構的壞賬預測，潛在不良貸款占比達到8-10%。以2015年貸款規模為基數，潛在不良貸款約為6.1-7.6萬億元。
此外，2015年銀行在債券市場、應收賬款和理財產品上的信用敞口約為40萬億元，若同樣假設潛在不良貸款占比到8-10%，則潛在的不良資產可達3.2-4萬億元。由此推算，在壞賬壓力較大的情景下，未來幾年商業銀行潛在的不良資產可能達到約9.3-11.6萬億元。
銀行業在凈資產受侵蝕前，主要有兩大手段內部消化壞賬：一是貸款損失準備，2015年，商業銀行撥備覆蓋率為181%，貸款損失準備為2.3萬億元;二是營業利潤，2015年銀行業凈利潤為1.7萬億元，撥備前營業利潤約為2.7-2.9萬億元。
未來三年，即使不考慮業務規模增長，累計撥備前利潤也可達到8-9萬億元。貸款損失準備和未來三年撥備前利潤累計約10.3-11.3萬億元，結合不良貸款轉讓和銀行保全可回收的部分價值，基本可覆蓋潛在不良資產。我國商業銀行資本凈額13.1萬億元，資本充足率13.45%，核心一級資本凈額為10.6萬億元，資本充足率達10.91%，均遠高于最低監管要求。因此，我國銀行業整體上有一定能力和積累應對本輪壞賬風險。
