近期在政策嚴控產能之下，水泥在全國范圍內出現了庫存下降、價格上升的情況，顯示出行業景氣度有所回暖。從地域看，西部地區由于未來基建空間較大，水泥需求也相對看好。二級市場上，水泥板塊9月以來表現明顯超越大盤，而地處西部的水泥股以及小盤水泥股則是資金尤其偏愛的品種。
水泥市場行情回暖
9月以來，滬深股市中周期類行業的整體表現偏強勢，但波動較為劇烈。水泥股是周期類品種中累計漲幅較大的，在上證指數創出新低的情況下，該板塊整體累計漲幅達到12.20%，超越上證指數12.9個百分點。相比之下，同樣是引領9月7日反彈的其他周期類品種如工程機械、有色金屬等則沒有這么強。
由此看，在9月以來存量資金博弈周期股反彈未果的行情中，水泥股必然有著市場以外的積極因素支撐，才能夠在市場劇烈回調時很大程度上保住了前期反彈的“勝利果實”。分析人士認為，水泥市場行情回暖是此中關鍵。
從價格和庫存走勢來看，近期全國水泥呈現價格上漲、庫存下降的格局。數據顯示，上周(9月17日-21日)全國水泥市場價格環比上漲0.8%，華東、華南地區價格出現了不同程度的上調，調價區間在10-30元/噸。而從今年8月初，全國水泥的庫存水平就在持續下降，庫容比從75%的歷史高位回落至目前的70%左右。
研究人士指出，水泥市場出現回暖的原因有三：一是8、9兩月屬于傳統的基建施工旺季，帶動水泥需求上升；二是行業經歷了較長時間的低迷期，水泥企業盈利情況不佳，因此協同漲價的動力較強；三是政策一直以來對水泥產能進行嚴格控制，供給自律對價格形成支撐。
資金偏好兩類水泥股
從個股走勢來看，9月行情中明顯可以看到資金對于西部水泥股更加偏愛。9月累計漲幅最高的3只水泥股祁連山、天山股份和寧夏建材均屬西部地區，分別上漲了27.24%、23.58%和17.46%。相比之下，東南部水泥股漲勢則遠遠落后，巢東股份、福建水泥、江西水泥9月漲幅僅分別為0.71%、3.68%和5.26%。
分析人士指出，由于產品幾乎沒有差異，因此水泥行業的地域性非常強，一般情況下不跨地區甚至不出省，這就決定了基建空間較大的西部地區水泥需求要比城鎮化建設已然成熟的東部地區更加旺盛，相關企業的盈利前景也就更好。當然，對于極少數在全國范圍內銷售的大型水泥企業來講，投資前景就介于二者之間。如海螺水泥在9月的漲幅為17.46%，遜于西部水泥股，但好于東部水泥股。
此外，在長期預期并不樂觀的情況下，此輪周期股行情性質仍屬存量資金博弈反彈，因此盤子相對較小的股票，其股價活躍度也較高。水泥股亦是如此，尤其是在25日技術性反彈特征明顯的情況下，小盤水泥股受到了短線炒作資金的青睞，25日漲停的秦嶺水泥和四川雙馬，流通市值僅分別為24.5億元和10.02億元。公開交易信息顯示，這兩只股票25日買入金額最大的席位各自的買入額都在1000萬元的量級，但已經分別占到了當日總成交金額的18%和25%。
市場人士指出，目前市場借助行業回暖的契機做多水泥板塊，但并沒有形成全面趨勢性行情的基礎，因此投資者若想參與水泥股，不妨選擇強勢的“西部+小市值”股，并及時獲利了結。
水泥市場行情回暖
9月以來，滬深股市中周期類行業的整體表現偏強勢，但波動較為劇烈。水泥股是周期類品種中累計漲幅較大的，在上證指數創出新低的情況下，該板塊整體累計漲幅達到12.20%，超越上證指數12.9個百分點。相比之下，同樣是引領9月7日反彈的其他周期類品種如工程機械、有色金屬等則沒有這么強。
由此看，在9月以來存量資金博弈周期股反彈未果的行情中，水泥股必然有著市場以外的積極因素支撐，才能夠在市場劇烈回調時很大程度上保住了前期反彈的“勝利果實”。分析人士認為，水泥市場行情回暖是此中關鍵。
從價格和庫存走勢來看，近期全國水泥呈現價格上漲、庫存下降的格局。數據顯示，上周(9月17日-21日)全國水泥市場價格環比上漲0.8%，華東、華南地區價格出現了不同程度的上調，調價區間在10-30元/噸。而從今年8月初，全國水泥的庫存水平就在持續下降，庫容比從75%的歷史高位回落至目前的70%左右。
研究人士指出，水泥市場出現回暖的原因有三：一是8、9兩月屬于傳統的基建施工旺季，帶動水泥需求上升；二是行業經歷了較長時間的低迷期，水泥企業盈利情況不佳，因此協同漲價的動力較強；三是政策一直以來對水泥產能進行嚴格控制，供給自律對價格形成支撐。
資金偏好兩類水泥股
從個股走勢來看，9月行情中明顯可以看到資金對于西部水泥股更加偏愛。9月累計漲幅最高的3只水泥股祁連山、天山股份和寧夏建材均屬西部地區，分別上漲了27.24%、23.58%和17.46%。相比之下，東南部水泥股漲勢則遠遠落后，巢東股份、福建水泥、江西水泥9月漲幅僅分別為0.71%、3.68%和5.26%。
分析人士指出，由于產品幾乎沒有差異，因此水泥行業的地域性非常強，一般情況下不跨地區甚至不出省，這就決定了基建空間較大的西部地區水泥需求要比城鎮化建設已然成熟的東部地區更加旺盛，相關企業的盈利前景也就更好。當然，對于極少數在全國范圍內銷售的大型水泥企業來講，投資前景就介于二者之間。如海螺水泥在9月的漲幅為17.46%，遜于西部水泥股，但好于東部水泥股。
此外，在長期預期并不樂觀的情況下，此輪周期股行情性質仍屬存量資金博弈反彈，因此盤子相對較小的股票，其股價活躍度也較高。水泥股亦是如此，尤其是在25日技術性反彈特征明顯的情況下，小盤水泥股受到了短線炒作資金的青睞，25日漲停的秦嶺水泥和四川雙馬，流通市值僅分別為24.5億元和10.02億元。公開交易信息顯示，這兩只股票25日買入金額最大的席位各自的買入額都在1000萬元的量級，但已經分別占到了當日總成交金額的18%和25%。
市場人士指出，目前市場借助行業回暖的契機做多水泥板塊，但并沒有形成全面趨勢性行情的基礎，因此投資者若想參與水泥股，不妨選擇強勢的“西部+小市值”股，并及時獲利了結。
