公司自年初以來新簽合同金額創(chuàng)歷史新高，遠超國際同行。
截至2008年4月10日，公司公告連續(xù)獲得多個大單，以4月10日美元匯率7計算（如有固定匯率按照固定匯率計算），總簽約合同金額達到308億元左右，與2007年所公告全年獲得的億元以上合同金額200億元左右相比，增速高達54%。
公司在2008年第一季度所獲項目合同金額大大超出我們預期，并遠遠超過其他競爭對手。今年同期，丹麥FLSmidth新簽合同金額折合人民幣僅為43億元左右（28.82億丹麥克朗），僅為公司新簽合同金額的14%左右；2007年，F(xiàn)LSmidth全部新簽合同折合人民幣257億元左右（172.65億丹麥克朗）。
公司總承包業(yè)務鏈延伸，毛利率更高的生產維護、維修業(yè)務為公司提供新的利潤增長點。
世界水泥生產現(xiàn)狀使得生產維護、維修業(yè)務快速增長。各國經濟迅速增長，大規(guī)模基礎設施建設和工業(yè)民用建筑建設實施，對水泥的需求大幅增長，各國水泥生產線均處于高運轉態(tài)勢，這勢必造成生產線的耗損，其次，大量新增水泥生產線的建成，其生產維護、維修具有很強的專業(yè)性。
目前FLSmidth早已通過子公司Cembrit進入該領域，并建立起行業(yè)地位，2007年Cembrit的營業(yè)收入占到FLSmidth總收入的7%，增長率達到17%。
公司2月27日與沙特SCC所簽的生產維護、維修合同，是公司開始該類業(yè)務的新起點，使得公司在水泥工程生產線業(yè)務鏈不斷延伸，為公司提供新的利潤增長點。
公司再一步獲得國際知名水泥生產廠商的認同。
公司一向注重與國際知名水泥生產商如Lafarge、Holcim、Heidelberg等建立了良好關系，使得公司在國水泥工程市場上如虎添翼。
公司在不斷地海外承接項目的過程中，已經積累了極為成熟的海外施工經驗，對海外市場環(huán)境有了較為深刻的理解，這就使得公司在與國際知名水泥生產廠商進行合作時能更好地理解對方、能進行有效地溝通，公司在海外市場的口碑得到認同。
3月6日，公司與Lafarge簽訂的6條國內外的生產線合同，總價值為6億歐元，根據(jù)我們統(tǒng)計，如此巨大的合同金額即使在FLSmidth歷史上也是極為少有的，這正體現(xiàn)了國際知名水泥生產商對公司的認同。
公司風險意識增強，美元固定匯率將有效地減少本幣升值損失。
2007年人民幣升值過快是公司所未預料到的，我們預計，公司2007年匯兌損失至少在3000萬元以上。事實上，公司在2007年之前簽訂的合同，較少地考慮了人民幣升值的影響，由于公司所簽合同的工程建設工期一般為24-48個月，這就導致2007年之前所簽訂的合同匯兌損失的影響延續(xù)到2008年甚至2009年。
自2008年開始，公司風險意識明顯增強，對美元計價的新簽合同大多采用了固定匯率，有效地減少人民幣升值對公司所造成的損失。
我們再次重申給予公司“強烈推薦-A”的評級。我們維持07-09年公司的盈利預測，基本每股收益為1.40元、2.14元、3.04元，公司的高成長性足以維持目前的高估值，6個月目標價91.2元。
截至2008年4月10日，公司公告連續(xù)獲得多個大單，以4月10日美元匯率7計算（如有固定匯率按照固定匯率計算），總簽約合同金額達到308億元左右，與2007年所公告全年獲得的億元以上合同金額200億元左右相比，增速高達54%。
公司在2008年第一季度所獲項目合同金額大大超出我們預期，并遠遠超過其他競爭對手。今年同期，丹麥FLSmidth新簽合同金額折合人民幣僅為43億元左右（28.82億丹麥克朗），僅為公司新簽合同金額的14%左右；2007年，F(xiàn)LSmidth全部新簽合同折合人民幣257億元左右（172.65億丹麥克朗）。
公司總承包業(yè)務鏈延伸，毛利率更高的生產維護、維修業(yè)務為公司提供新的利潤增長點。
世界水泥生產現(xiàn)狀使得生產維護、維修業(yè)務快速增長。各國經濟迅速增長，大規(guī)模基礎設施建設和工業(yè)民用建筑建設實施，對水泥的需求大幅增長，各國水泥生產線均處于高運轉態(tài)勢，這勢必造成生產線的耗損，其次，大量新增水泥生產線的建成，其生產維護、維修具有很強的專業(yè)性。
目前FLSmidth早已通過子公司Cembrit進入該領域，并建立起行業(yè)地位，2007年Cembrit的營業(yè)收入占到FLSmidth總收入的7%，增長率達到17%。
公司2月27日與沙特SCC所簽的生產維護、維修合同，是公司開始該類業(yè)務的新起點，使得公司在水泥工程生產線業(yè)務鏈不斷延伸，為公司提供新的利潤增長點。
公司再一步獲得國際知名水泥生產廠商的認同。
公司一向注重與國際知名水泥生產商如Lafarge、Holcim、Heidelberg等建立了良好關系，使得公司在國水泥工程市場上如虎添翼。
公司在不斷地海外承接項目的過程中，已經積累了極為成熟的海外施工經驗，對海外市場環(huán)境有了較為深刻的理解，這就使得公司在與國際知名水泥生產廠商進行合作時能更好地理解對方、能進行有效地溝通，公司在海外市場的口碑得到認同。
3月6日，公司與Lafarge簽訂的6條國內外的生產線合同，總價值為6億歐元，根據(jù)我們統(tǒng)計，如此巨大的合同金額即使在FLSmidth歷史上也是極為少有的，這正體現(xiàn)了國際知名水泥生產商對公司的認同。
公司風險意識增強，美元固定匯率將有效地減少本幣升值損失。
2007年人民幣升值過快是公司所未預料到的，我們預計，公司2007年匯兌損失至少在3000萬元以上。事實上，公司在2007年之前簽訂的合同，較少地考慮了人民幣升值的影響，由于公司所簽合同的工程建設工期一般為24-48個月，這就導致2007年之前所簽訂的合同匯兌損失的影響延續(xù)到2008年甚至2009年。
自2008年開始，公司風險意識明顯增強，對美元計價的新簽合同大多采用了固定匯率，有效地減少人民幣升值對公司所造成的損失。
我們再次重申給予公司“強烈推薦-A”的評級。我們維持07-09年公司的盈利預測，基本每股收益為1.40元、2.14元、3.04元，公司的高成長性足以維持目前的高估值，6個月目標價91.2元。
