華新水泥2007上半年實現營業收入、凈利潤19.7億元、1.1億元，同比增長34.7%、134.6%。水泥及熟料銷量增加及其價格上升是主要推動力：水泥及熟料銷量985萬噸，同比增長25.5%，根據中國建材信息總網提供信息水泥銷售905萬噸；水泥不含稅平均售價222.84元，同比增長6.5%。
水泥及熟料銷量增加主要因為云南昭通、襄樊、陽新二期等熟料水泥生產線相繼在2006年下半年達產或投產，相對而言產能規模進一步擴大所致。而黃石250萬噸粉磨站、咸寧4000t/d生產線、湘鋼200萬噸粉磨占分別于2007年6月、7月、8月投產，將繼續增加下半年產品銷量。
雖受煤炭價格上升不利影響造成水泥平均成本上升，但受益行業供需關系改善水泥價格上升仍拉大了兩者之間價格差，期內水泥及熟料毛利率22.52%，高于上年同期22.39%。預期2007下半年水泥價格仍將繼續回升，產品毛利率仍將維持較高位置，支撐未來業績增長。
向豪西蒙定向增發是影響下半年或者更長時間公司基本面運行的關鍵。該增發目前獲得發改委和商務部審批，預期將在下半年獲得證監會審批。屆時將為2010年熟料產能達到3100萬噸（目前1550萬噸）、水泥產能達到5000萬噸（目前2850萬噸）的戰略規劃提供足夠的資金支持。
基于現有及在建產能，07-09年EPS為0.72元、1.09元、1.24元，同比增長86%、52%、14%。定向增發規模和時間是影響EPS的關鍵，若假設定向增發規模為1.6億股，則EPS分別為0.48元、0.74元、0.83元。
