關于卡特彼勒
    
      80 多年來，卡特彼勒公司不懈努力，促使進步成為可能，并在各大洲推動積極、可持續發展的變化。 2005 年，卡特彼勒全球銷售額及收入達 363.39 億美元，是世界最大的建筑機械、礦用設備、柴油和天然氣發動機以及工業用燃氣輪機制造商。 更多相關信息，請訪問 www.cat.com。

      關于 Progress Rail
    
      Progress Rail 是北美洲最大的鐵路行業維護和修理外包服務的多樣化供應商之一。 Progress Rail 在 2005 年的年收入約為 12 億美元，公司員工大約 3,700 人。 Progress Rail 為火車車廂、車頭和軌道基礎設施的維護及修理提供全面的產品和服務。 它的客戶包括北美洲所有主要的（或稱為“1 類”）鐵路以及地區性鐵路、短途線路、公共運輸的管理機構、私人車主和鐵路車輛修建商及出租商。 Progress Rail 在美國、加拿大和墨西哥開設了 90 多家工廠，其戰略位置和優良的裝備能夠滿足客戶不斷增長的需求。 公司總部位于亞拉巴馬州的 Albertville。 更多相關信息，請訪問 www.progressrail.com。

      關于 One Equity Partners
    
      One Equity Partners (OEP) 為 JP Morgan Chase & Co. 的直接私募事務管理著 50 億美元的投資和委托。 作為管理合作伙伴，OEP 在啟動業務戰略和運營變化的事務方面進行投資，以創造長期價值。 OEP 的專業投資遍及北美洲和歐洲，在紐約、芝加哥和法蘭克福設有辦公室。

      問題 1： 這次收購將如何影響卡特彼勒2006年的利潤？

      A： 我們不披露單個運營單位的財務信息。如前所述，Progress Rail 過去有著可靠的盈利能力，我們期望能夠對其進一步鞏固。 談到對 2006 年的影響，我們仍然需要落實收購價格分配，只有到 2006 年后半年才能得出結果。 但是我們期望它能增加 2006 年的股票每股收益。

      問題 2： 您要重新敘述交易的前期結果嗎？

      A： 不。根據報告規定，還沒有相關材料，因此我們不打算重新敘述。

      問題 3： 對這次收購您期望得到什么樣的財務回報？

      A： 我們期望的預計回報要超出我們的內部最低回報率。 當我們評估潛在的收購時，優秀的戰略聯盟和互相促進的機會對我們來說是很重要的因素。

      問題 4： 貴公司付出的代價超出了資產價值嗎？ 如果是，增加的部分中有多少是無形資產？

      A： 我們仍然在處理收購價格分配，但我們期望總體無形資產（包括善意收購）將在 5 億美元左右。

      問題 5： 這次收購將對貴公司的股票回購計劃有什么影響？

      A： 在我們對現金的使用上，追逐戰略增長機會始終處于高優先級，收購 Progress Rail 就是個很好的例子。 在股票回購的問題上，我們已經批準到 2008 年將流通在外的股票減少到 6.4 億美元，并繼續朝這個目標努力。 作為參考，在 2006 年第一季度末的在外流通股價值 6.7 億美元。

      問題 6： 為什么貴公司要進入這一行業？ 在這一行業還有更大的舉動嗎？

      A： 這次收購非常符合我們的長期戰略 — 2020 愿景。 它也非常符合我們現有的服務方案組合，并豐富了我們的運輸方案組合 — 我們現在服務于船用和公路客戶。 Progress Rail 帶來了與我們同一類的裝備、同一類的客戶和同一類的員工。

      這次收購將充分利用我們在再造和售后市場服務領域的領袖能力。 售后服務在卡特彼勒的傳統業務領域已取得了成功，我們相信這些專門技能與能力將通過 Progress Rail 在鐵路行業進一步發揚光大。

      鐵路服務業務給我們的 2020 愿景的各種收入增長和收入穩定性關鍵因素提供了極好的途徑。 我們始終在尋找符合戰略目標，并能幫助我們實現 2020 愿景的機會。

      問題 7： 我認為這是一項“服務業務”。 它如何符合卡特彼勒的規劃？

      A： Progress Rail 獨特的綜合業務模式，為客戶帶來安全、優質、可靠和耐久的產品。 該業務以客戶為中心，通過遍布北美洲的完善網絡，用端到端綜合解決方案來滿足客戶的需求。 這非常符合卡特彼勒在運輸基礎設施業長期以來的風格。 卡特彼勒已經建立了世界級的優秀再造能力，以及廢件再修復過程中所需的技術能力，這些對于 Progress Rail 的工作來說是非常關鍵的部分。 卡特彼勒的全球通達能力和 Progress Rail 的業務模式相結合，必將帶來實質性的增長機會。

      問題 8： 您計劃如何管理該業務？它與卡特彼勒其他部分將如何整合？

      A： Progress Rail 的企業本色已經為它帶來了增長和繁榮。 員工們為在 Progress Rail 工作而自豪，我們對他們將帶給卡特彼勒的知識和技能感到非常激動。 我們的目的是保持 Progress Rail 的企業本色，在它成為一家卡特彼勒公司的同時保持自己的特點。 我們將在全球規模、處理能力和技術利用方面做出貢獻。 Progress Rail 將是一家自治程度很高的企業。 整合的水平將與其他具有強大品牌的收購類似，例如 Solar Turbines（索拉透平公司）。

      問題 9： 您會改變公司的名稱嗎？ 收購后它的運作會有什么不同？

      A： 客戶認同 Progress Rail 這個名字，以及它在市場上具有的顯著價值。 我們并不打算對它進行改變。 Progress Rail 承諾安全和持續改進，以良好地融入卡特彼勒的文化。 我們不期望在他們的運營方式中出現激進的改變。

      問題 10： Progress Rail 的競爭能力如何？ 該公司的市場份額很大嗎？

      A： 鐵路客戶的需求與我們的機器和發動機客戶很相似，壽命周期成本低，正常運行時間長，可用性好，并具有他們可以信賴的專業服務供應商。 由于 Progress Rail 在縱向和橫向都進行了整合，故而具有很高的競爭力。 它是其多個服務領域的領袖，占據著行業領先地位。