中信建投：首次給予奧克股份“增持”評級

　　中信建投分析師發表研究報告指出，公司業績前低后高，全年業績無優。2010年1-4月份，環氧乙烷從10500元/噸上漲到13100元/噸；6月份北京東方環氧乙烷的出廠價已經下降到11300元/噸，一季度公司切割液毛利率為12%。隨著原料成本下降，公司現在毛利率將大幅恢復，如果按照公司月7000噸的切割液銷量，原料噸成本將下降2000元/噸，那么僅切割液單月凈增毛利1500萬元，據測算，分析師預計從二季度開始公司盈利單季同比增速將轉正。

　　分析師測算公司2010-2012年每股收益為2.03、2.96和4.23元，當前創業板化工上市公司2010年動態PE在45倍左右，公司未來三年利潤的復合增長率30%，因此給予公司2010年45倍PE，對應目標價為90元，故給予其“增持”的評級。