平均銷售價格設定值抬高，每股收益預測值相應提高
我們已經(jīng)將我們的2008/2009年平均銷售價格增幅分別提高到9%/10%（先前分別為6%和6.5%，海螺今年到目前的平均銷售價格同比增長9%）。主要是基于這些新的平均銷售價格設定值，我們將2008/09/10 年的預期每股收益從2.43/3.33/4.43元分別調(diào)整為2.67/4.05/5.81 元。
估值：維持“買入”評級；目標價位上調(diào)為70.70元
我們維持對海螺水泥()A的“買入”評級，并將我們的12個月目標價位從65.20元上調(diào)為70.70元。我們的新目標價位是根據(jù)企業(yè)價值/2009年預期產(chǎn)能（2.6倍的重置成本）（144美元/噸）以及12倍的2009年預期企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤得出的（各占50%權(quán)重），對應26.4 倍的2008年預期市盈率和17.5倍的2009年預期市盈率。
我們已經(jīng)將我們的2008/2009年平均銷售價格增幅分別提高到9%/10%（先前分別為6%和6.5%，海螺今年到目前的平均銷售價格同比增長9%）。主要是基于這些新的平均銷售價格設定值，我們將2008/09/10 年的預期每股收益從2.43/3.33/4.43元分別調(diào)整為2.67/4.05/5.81 元。
估值：維持“買入”評級；目標價位上調(diào)為70.70元
我們維持對海螺水泥()A的“買入”評級，并將我們的12個月目標價位從65.20元上調(diào)為70.70元。我們的新目標價位是根據(jù)企業(yè)價值/2009年預期產(chǎn)能（2.6倍的重置成本）（144美元/噸）以及12倍的2009年預期企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤得出的（各占50%權(quán)重），對應26.4 倍的2008年預期市盈率和17.5倍的2009年預期市盈率。
