良好成長能力凸現公司投資價值
公司于2000年開始實施"三北"戰略，產能從當初的260萬噸擴張到目前的2200萬噸；近日，公司提出了新的戰略目標，即"三年內水泥產能達到一億噸"，而此前是"十一五末達到水泥產能5000萬噸"，目標產能翻了一番。我們認為對于冀東水泥，其最突出的投資價值在于高度的成長性。
天時地利人和共促騰飛
公司突出的成長能力得益于天時、地利、人和的協同作用，有良好的外部市場環境和內部管理制度作保障。搖錢術：分層遞進選股法
天時：公司戰略區域內水泥需求旺盛，國家淘汰落后產能以及推進產業集中化的行業政策為公司發展提供了廣闊的空間。
地利：公司所在區域具有豐富的石灰石資源以及便利的交通條件，不僅為公司帶來成本優勢，更為公司的持續性發展奠定堅實基礎。
人和：公司先進的管理制度是公司騰飛的內部保障；同時，公司得到了許多戰略投資者的青睞，引進合格的戰略投資者將有利于公司進一步發展。
盈利預測及投資評級
我們假設公司定向增發的2.5億股在明年初得以實現；公司目前產能為2200萬噸，在建項目將新增產能1500萬噸并于2008年和2009年陸續投產，本著穩健原則，我們僅以此作為盈利預測基礎，而對于公司的"三年1億噸"的目標，在未得到更為明確的實施規劃前，暫時不予考慮。我們預測未來三年的EPS分別為0.44、0.64、0.94元；基于公司突出的成長能力，我們認為其合理價值為22.4元，建議"買入"。
